खाजगी इक्विटी निवडा? सेक्टरला त्याच्या परताव्याबद्दल संरक्षण मिळते

बर्लिन – खाजगी इक्विटीच्या सर्वात मोठ्या वार्षिक असेंब्लीला सुपररेटोरॉन म्हणतात, परंतु त्याचे परतावा इतका उशीरा दर्शविला जात नाही – उद्योग गुंतवणूकदारांना अनिश्चिततेपासून पुढे जाण्याची विनंती करतो.

जर्मनीच्या बर्लिन येथे यावर्षीच्या परिषदेत एम अँड एने यापूर्वी 2025 बूम आणि प्राथमिक सार्वजनिक ऑफर उपक्रम राबवले नव्हते, अशी स्पष्ट स्वीकृती होती. आणि हे खाजगी इक्विटी ठेवत आहे-जो जोखीमविरोधी बँकांच्या वैकल्पिक निधीचा स्रोत आहे, मोठ्या आर्थिक संकटानंतर, त्यापैकी बरेच आता आकारात स्पर्धा करीत आहेत.

तथापि, इव्हेंटमध्ये पॅनेल आणि साइडलाईन चर्चा बर्‍याच लढाई दर्शविल्या गेल्या, तर काहींनी हिलोमेटिंग कोरडे होते किंवा सार्वजनिक बाजारपेठ परत मिळविण्यासाठी अधिक चांगले असू शकते या तपशीलांच्या विरोधात काहीजणांचा बचाव केला. युरोपियन संरक्षण कंपन्यांसह खासगी इक्विटी बॅकिंगसाठी अनेकांना मोहात पडले, ज्यात युरोपियन संरक्षण कंपन्यांसह मिड कॅप्स आणि मध्य पूर्व डेटा केंद्रे वजा केली गेली.

इंटरकॉन्टिनेंटल हॉटेल इव्हेंटमध्ये या आठवड्यात सुमारे 5,7 लोकांचे आयोजन केले गेले होते, ज्यात कार्लाइल ग्रुपचे सह-अध्यक्ष डेव्हिड रुबेंस्टीन आणि ब्लॅकस्टोनचे व्हाईस चेअर टॉमस नायड्सच्या मूळ नोट्सचा समावेश आहे. टेनिस सुपरस्टार सेरेना विल्यम्स आणि यू 2 फ्रंटमॅन बोनो हे देखील स्पीकर्समध्ये होते.

पिचबुकचे मुख्य खासगी भांडवल संशोधन विश्लेषक नलिन पटेल म्हणाले, “सार्वजनिक बाजारपेठेतील भूगर्भीय तणाव आणि अस्थिरता या विभागांनी मंदावले आहे यात शंका नाही. जेव्हा एखादा खासगी इक्विटी फंड एखाद्या फर्ममध्ये गुंतवणूकीतून बाहेर पडतो तेव्हा” एक्झिट “म्हणजे” एक्झिट “संदर्भित करते, ती विक्री, आयपीओ किंवा प्रक्रिया आहे.

२०२25 च्या पहिल्या तीन महिन्यांत, युरोपमधील पिचबुक डेटा एक्झिट व्हॅल्यूजने १ %% क्वार्टर-ऑन-चतुर्थांश घटले, कारण एक्झिट गणना २ 25.२% कमी झाली आहे.

बेनमधील मार्चच्या अहवालानुसार, उद्योगात सुमारे 5 ट्रिलियन डॉलर्सची विक्री कंपन्या आहेत. याचा अर्थ मर्यादित भागीदार (एलपीएस) – फंड गुंतवणूकदार – रिटर्न किंवा cash क्सेस रोख रोकड समजू शकत नाही, तर सामान्य भागीदार (जीपीएस) – फंडाचे संचालक – त्यांच्या पोर्टफोलिओ एजन्सींमध्ये अधिक प्रमाणात पसरले.

सीव्हीआयडी -१ capide एपिडेमिक्स, पुरवठा साखळी गडबड आणि जास्त व्याज दर थरथरणा like ्या उद्योगासारख्या उद्योगासारख्या उद्योगासारख्या उद्योगासारख्या उद्योगासारख्या जोखमीची भूक कमी केल्यामुळे अमेरिकेच्या कर्तव्याचे वारंवार उल्लेख केले गेले.

वैकल्पिक मालमत्ता व्यवस्थापक डॉसन पार्टनर्सचे व्यवस्थापकीय भागीदार इयान रॉबर्ड यांनी पॅक गर्दीला सांगितले की खाजगी बाजारपेठा एक चक्र देत आहेत, परंतु दीर्घकालीन आणि दीर्घकालीन, आमचे विश्लेषण दर्शविते की खाजगी इक्विटी सार्वजनिक बाजारपेठ अदृश्य होते. “

रॉबार्डने 2000 च्या सुरूवातीपासूनच मूल्यांकन केले की रॉबार्डने सांगितले की रसेलने 6.6 पट exprivity 1 निर्देशांकात परत येण्यापेक्षा खासगी इक्विटीमध्ये 6.6 पट परत केले. या क्षेत्राचा उच्च फायदा असूनही अधिक अस्थिरता आहे, असेही त्यांनी जोडले – हे खासगी भांडवलाच्या पूरांनी दर्शविले आहे, जे गेल्या दशकात तीन वेळा 3 ट्रिलियन डॉलरवरुन 3 ट्रिलियन डॉलरवर वाढले आहे.

एका दशकापेक्षा जास्त काळ सुपर-शॉर्ट व्याज दराद्वारे खाजगी इक्विटी उत्साहाचे समर्थन केले गेले, २०२१ मध्ये अव्वल हिट, अल्प दराने कोव्हिड रीबाऊंड आणि आर्थिक सहाय्य पॅकेजेस भरल्या. या कालावधीत बेआउट कंपन्यांवर टांगलेल्या मुख्य समस्यांपैकी एक म्हणजे या काळात बर्‍याच लोकांनी “खूप पैसे दिले”, या कार्यक्रमाच्या पुढे मॅनेजमेंट कन्सल्टन्सी ऑलिव्हर वूमनचे व्यवस्थापकीय भागीदार जॉन रोमियो म्हणाले.

रोमियोने सीएनबीसीला सांगितले की, “हे चांगल्या कंपन्यांसाठी असू शकते, परंतु त्यांनी फक्त जास्त पैसे दिले आहेत, म्हणून ते त्यांच्यावर लक्ष्य परत करणार नाहीत आणि यामुळे सिस्टमला काही प्रमाणात अवरोधित केले आहे.” एका क्षणी, रोमियोने सीएनबीसीला सांगितले. “” मी अजूनही खासगी इक्विटीमध्ये खूप बुलशिट आहे. “

“एखाद्या संस्थेसह त्यांच्या मासिक बोर्डाच्या बैठकीत खासगी इक्विटी फर्म किती तयार आहे याची मी तुलना केली तर त्यांना सार्वजनिक बाजारपेठेतील गुंतवणूकदारांच्या तुलनेत हे इन इन आणि आऊट पूर्णपणे माहित आहेत ज्यांच्याकडे नियंत्रित करण्यासाठी समान स्तर नाही.”

अलिकडच्या वर्षांत खासगी इक्विटी वर्ल्डमध्ये नवीन ट्रेंड पाहिली आहेत: सातत्यपूर्ण वाहनांचा उदय, जिथे कंपन्या त्यांच्या कंपन्यांच्या नवीन फंडांसाठी त्यांच्या कंपन्यांच्या भागीदारीची विल्हेवाट लावतात; नेट रिसोर्स व्हॅल्यू (एनएव्ही) एनडींग, जेथे पोर्टफोलिओच्या मूलभूत गुणवत्तेच्या विरूद्ध कर्ज घेतले जाते; आणि दुय्यम, जेथे एलपीएस रोख प्रवेश प्रारंभिक खाजगी इक्विटी गुंतवणूकदारांकडून विद्यमान व्याज किंवा संसाधन म्हणून खरेदी केला जातो.

हॅमिल्टन लेनच्या ईएमईए आणि जागतिक गुंतवणूकीचे प्रमुख रिचर्ड होप म्हणाले, “दुय्यम बाजार गरम आहे, आग लागली आहे.”

उद्योगातील आव्हानांवर मात करण्याचा एक मार्ग म्हणून हा उपस्थित केला जाऊ शकतो, परंतु होप म्हणाले: “जे दुय्यम बाजारात गुंतवणूक करीत आहेत त्यांना खरोखरच ते आवडले आहे, ते अल्पायुषी आहे, ते आपल्याला जवळचे ओघ देते आणि यामुळे आपल्याला विस्तारित परतावा मिळतो.

मार्च महिन्यात स्टेट स्ट्रीट आणि अपोलो ग्लोबल मॅनेजमेंटने सुरू केलेल्या एक्सचेंज-ट्रेड फंडाच्या माध्यमातून अवकाश-अत्याचारात गुंतलेल्या किरकोळ विक्रेत्यांना मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांच्या संरक्षणाच्या दिशेने ढकलले गेले आहे.

कौटुंबिक कार्यालयाच्या प्रतिनिधींचीही वरिष्ठांवर उत्कृष्ट उपस्थिती होती.

एकत्रीकरण बदलत्या वातावरणाचा आणखी एक परिणाम बनला आहे, जे सीव्हीसी कॅपिटल पार्टनर्सचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी रॉब लुकास सुरू ठेवेल अशी अपेक्षा आहे.

त्याने सहमती दर्शविली की बाजारपेठ अधिक शक्तिशाली आणि कमकुवत चक्र पहात आहे आणि तो सध्या भूतकाळात होता, परंतु अस्थिरतेच्या दरम्यान योग्य गुंतवणूकीमुळे सर्वात शक्तिशाली परतावा मिळतो यावर जोर दिला.

ते एका पॅनेल दरम्यान म्हणाले, “आमचे एलपीएस आपल्याकडून जे शोधत आहे ते म्हणजे परतावा, प्रशासन, संमती, टिकाव, एआय.

ते म्हणाले की, “एकत्र येणा the ्या गटांचा एक नैसर्गिक भाग,” ते म्हणाले की खासगी इक्विटी अजूनही टेलविंड्सला पाठिंबा देणारी “सुपर -स्ट्रेन्ग अ‍ॅसेट क्लास” आहे.

आउटलुकच्या समर्थनार्थ सुपरनेटमधील सामान्य न थांबता “ड्राय पावडर” – द्रव संसाधने – अद्याप उद्योगाची सर्वात मोठी नावे स्थापित करण्यासाठी उपलब्ध होती, जी 1 ट्रिलियन डॉलर्सपेक्षा जास्त आहे.

खाजगी इक्विटीच्या भविष्यासाठी संरक्षण दावे असूनही, सुपरप्रेटरने मान्य केले आहे की अमेरिकेच्या व्यापाराच्या समस्येपासून दूर नाही, मॅक्रो वातावरणाबद्दल प्रचंड अनिश्चितता आहे. काही स्थिरता परत येताच, सौदे वेग सेट करण्यास तयार आहेत, बोटांनी बटणावर तयार असलेल्या अपेक्षांवर विश्रांती घेतली आहे.

ऑलिव्हर वुमेन्स रोमियो म्हणतात की खाजगी इक्विटी एका अतिशय वैविध्यपूर्ण वित्तीय संस्थेमध्ये विस्तारली आहे, परंतु ब्रेड-बटरच्या मुळे कंपन्यांकडे लक्षणीय किंमतीवर लक्ष केंद्रित करून आणि नफा सुधारण्यासाठी लेसर-केंद्रित बनून यश मिळवून देईल.

“कंपन्यांचा अर्थ खरोखरच या पैशांचा अर्थ आहे … आपण प्रवेश केलेले मूल्य खरोखर कधीही महत्वाचे नाही, परंतु नंतर आपण या किंमतीला कसे चालवणार आहात हे देखील आपली खरी योजना असेल,” ते पुढे म्हणाले.