गुंतवणुकदार सोने, चांदी आणि तेल टाकून देतात म्हणून मार्केट सर्पिल कसे व्यापार करावे

सोमवारी मौल्यवान धातूंनी तोटा वाढवला, विश्लेषक आणि रणनीतिकारांनी अमेरिकेचे राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या फेडरल रिझर्व्ह चेअर जेरोम पॉवेल यांच्यानंतर केव्हिन वॉर्श यांच्या निवडीकडे लक्ष वेधले ते नवीनतम मंदीचे प्रमुख कारण आहे.

स्पॉट गोल्डने सुरुवातीच्या युरोपियन ट्रेडिंग तासांमध्ये 3.2% घसरून $4,713.39 प्रति औंस असा व्यापार केला, शुक्रवारी ऐतिहासिक राउटमधून तोटा वाढला, जेव्हा 1983 नंतरच्या सर्वात तीव्र एक-दिवसीय घसरणीसाठी तो 9% पेक्षा जास्त घसरला.

लंडनच्या वेळेनुसार सकाळी 9:54 वाजता (4:54 am ET) स्पॉट चांदी 2.7% घसरून $82.29 प्रति औंस झाली. शुक्रवारी पांढरा धातू 31% पेक्षा जास्त घसरला आणि 1980 नंतरची सर्वात वाईट दैनिक कामगिरी नोंदवली.

पॅन-युरोपियन STOXX 600 निर्देशांकाने आशिया-पॅसिफिक बाजारपेठेतील नुकसानाचा मागोवा घेत असलेल्या तेलाच्या किमतीतील घसरण आणि व्यापक बाजारपेठेतील मंदी यासह वाढत्या धातूमध्ये घट झाली. यूएस स्टॉक फ्युचर्स देखील नकारात्मक क्षेत्रात ट्रेडिंग आठवड्याची सुरुवात करताना दिसले.

“आमचा प्रबंध खूपच सोपा होता,” जेपी मॉर्गन प्रायव्हेट बँक ग्लोबल इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजिस्ट ग्रेस पीटर्स यांनी सोमवारी सीएनबीसीच्या “स्क्वॉक बॉक्स युरोप” वर सांगितले.

“जेव्हा आम्ही पोर्टफोलिओ पाहतो, तेव्हा आम्ही भू-राजकीय हेज, सुरक्षित आश्रयस्थान, ट्रेझरी, डॉलर, सोने आहोत — सर्व समान करत नाहीत आणि आम्हाला वाटते की सोने हे सर्वोत्तम भू-राजकीय हेज आहे,” पीटर्स म्हणाले.

सेंट्रल बँकेची खरेदी आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांचे समर्थन यासारख्या घटकांमुळे 2026 पर्यंत सोन्याच्या किमती वाढू शकतात, पीटर्स म्हणाले की, त्यांच्या टीमने वर्षाच्या अखेरीस $6,500 प्रति औंसचा अंदाज कायम ठेवला.

सोन्याच्या मालकीच्या गुंतवणूकदाराच्या तर्काबद्दल विचारले असता, पीटर्स म्हणाले की विकसित बाजार पिवळ्या धातूवर भारित झाले आहेत, तर उदयोन्मुख बाजारांच्या मध्यवर्ती बँकांनी पोलंड आणि ब्राझीलची उदाहरणे दिली नाहीत.

“जेव्हा तुम्ही संस्थात्मक, प्रत्यक्षात किरकोळ गुंतवणूकदारांबद्दल विचार करता, जेव्हा तुम्ही इक्विटी, निश्चित उत्पन्न आणि पर्यायांचा विचार करता तेव्हा सोने फक्त 3% (व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता) असते,” पीटर्स म्हणाले.

“मला वाटते की संपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये 5-10% पोझिशन अशी आहे जिथे आम्ही संभाव्यपणे पोहोचू शकतो आणि जेव्हा आम्ही आमच्या स्वतःच्या क्लायंटची पुस्तके पाहतो, तेव्हा ते सोन्याच्या वर नाहीत”.

Syz ग्रुपचे मुख्य गुंतवणूक अधिकारी चार्ल्स-हेन्री मोनचाऊ म्हणाले की, फेड लवकरच आपले स्वातंत्र्य गमावू शकते आणि जानेवारीच्या अखेरीस अमेरिकन डॉलरची घसरण सुरू राहील या अपेक्षेवर गुंतवणूकदारांनी विक्रीवर वर्चस्व ठेवल्यानंतर एक महिन्यानंतर, इतर चिंतांबरोबरच.

प्रमुख प्रतिस्पर्ध्यांच्या टोपली विरुद्ध ग्रीनबॅक मोजणारा यूएस डॉलर निर्देशांक सोमवारी सकाळी 0.2% वाढला. 2025 मध्ये 9% पेक्षा जास्त घसरल्यानंतर या वर्षी आतापर्यंत त्यात 1.2% ने घट झाली आहे.

“आणि यामुळे एक मोठा व्यापार झाला, जो लांबच्या वस्तू, लांब मौल्यवान धातू, लांब किमती, दीर्घ उदयोन्मुख बाजारपेठा आणि याप्रमाणेच होता. या सर्वांचा मोबदला नक्कीच मिळाला,” मोंचोने सोमवारी सीएनबीसीच्या “स्क्वॉक बॉक्स युरोप” ला सांगितले.

तरीही, वॉर्शचे आश्चर्यचकित नामांकन, “हॉकिश कबूतर” म्हणून पाहिले गेल्याने गुंतवणूकदारांना पुनर्विचार करण्यास प्रवृत्त केले. बाजारातील सहभागींसाठी एक महत्त्वाचा मुद्दा, मोन्चो म्हणाले की, वॉर्शने फेडला त्याच्या ताळेबंदाचा आकार कमी करण्याचा सल्ला दिला आहे.

“आपल्या सर्वांना माहीत आहे की, बाजारांना तरलतेचे व्यसन लागले आहे आणि सध्या हा मोठा दबाव आहे. तसेच, वेळेच्या बाबतीतही बरीच अनिश्चितता आहे. त्याला फेड सदस्यांपैकी एक म्हणून निवडून आणावे लागेल आणि नंतर फेडचे अध्यक्ष म्हणून निवडून यावे लागेल,” मोंचो म्हणाले.

“मिस्टर पॉवेल बोर्डावर असतील की नाही यावर देखील एक प्रश्नचिन्ह आहे … त्यामुळे बरीच अनिश्चितता आहे आणि बाजाराला अनिश्चितता आवडत नाही,” तो पुढे म्हणाला.

विस्डमट्री येथील युरोप कमोडिटीज आणि मॅक्रो इकॉनॉमिक रिसर्चचे प्रमुख नितेश शाह म्हणाले की, सोन्या-चांदीच्या किमती स्पष्टपणे “विलक्षण धावा” होत्या आणि बहुतेक विश्लेषकांच्या अपेक्षांवर मात करतात.

“सुरुवातीला किमती थोड्या फारच मजबूत होत्या आणि त्याला कमी करण्यासाठी फक्त एका ट्रिगरची गरज होती आणि ते केविन वेर्शचे नामांकन होते,” शाह यांनी सोमवारी CNBC च्या “युरोप अर्ली एडिशन” ला सांगितले.

“ट्रम्पची बाहुली म्हणून फेडने आपले स्वातंत्र्य गमावल्याची भीती, समोर आलेली नाही किंवा अजून समोर आलेली नाही आणि त्यामुळे त्या धातूंना आधार देणारा एक खांब कोसळला आहे,” ते पुढे म्हणाले.

केवळ जेपी मॉर्गन प्रायव्हेट बँकच सोन्याच्या ताज्या घसरणीतून बाहेर पडत नाही. अनेक विश्लेषक येत्या काही महिन्यांसाठी धातूच्या दृष्टिकोनावर रचनात्मक राहतील.

विस्डमट्रीचे शाह म्हणाले की मौल्यवान धातूंच्या नाटकीय विक्रीला खोलवर ओढण्याऐवजी “निरोगी सुधारणा” म्हणून पाहिले पाहिजे, गुंतवणूकदारांनी आणखी काही दिवस अस्थिरतेसाठी प्रयत्न करावेत.

वर्षाच्या अखेरीकडे पाहता, शाह म्हणाले की त्यांना सोन्याचा भाव $5,020 प्रति औंसपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे आणि क्षितिजावर चांदीचा व्यापार $88 प्रति औंस आहे. “म्हणून, आज आपण जिथे आहोत तिथून वरचेवर आहे, परंतु काही अनुमान काढले पाहिजेत,” शहा म्हणाले.

दरम्यान, डॉइश बँकेच्या विश्लेषकांनी वर्षाच्या अखेरीस सोन्याच्या किमती $6,000 प्रति औंसपर्यंत वाढण्याचा अंदाज व्यक्त केला.

जर्मन कर्जदात्याने सोमवारी प्रकाशित केलेल्या एका संशोधन नोटमध्ये म्हटले आहे की, पिवळ्या धातूसाठी थीमॅटिक ड्रायव्हर्स अपरिवर्तित राहतील असे सांगून, ते सतत बदलाचा पुरावा म्हणून नवीनतम पुलबॅक पाहत नाही.

ट्रम्प यांनी अमेरिका आणि इराण एकमेकांशी “गंभीरपणे बोलत आहेत” असे सांगितल्यानंतर सोमवारी सकाळी तेलाच्या किमती कमी झाल्या, वॉशिंग्टनचा “मोठा आर्मडा” ओपेक सदस्याजवळ आल्याने डी-एस्केलेशनचे संकेत दिले.

आंतरराष्ट्रीय मानके ब्रेंट क्रूड फ्युचर्स एप्रिल डिलिव्हरी 5% घसरून $65.88 प्रति बॅरल, तर यू.एस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट फ्यूचर्स मार्च डिलिव्हरी शेवटची $61.76 वर 5.3% कमी होती.

रॉयटर्सच्या म्हणण्यानुसार, या हालचालींमुळे तेलाच्या किंमती सहा महिन्यांहून अधिक काळातील त्यांच्या सर्वात मोठ्या एकल-सत्रातील घसरणीच्या मार्गावर आहेत.

एचएसबीसीचे मुख्य मल्टी-ॲसेट स्ट्रॅटेजिस्ट मॅक्स केटनर म्हणाले की, बाजारातील घबराटीचा पुरावा नसून ताज्या हालचालीला स्थितीत अस्वस्थता म्हणून पाहिले पाहिजे.

“उदाहरणार्थ, सोने आणि चांदी किंवा मौल्यवान धातूंची गुंतागुंत पाहिल्यास, संपूर्ण जानेवारीत गुंतवणूकदार म्हणून आम्हाला भेडसावलेल्या प्रश्नांपैकी एक होता, बरं, मौल्यवान धातू एकाच वेळी वाढतात तेव्हा ते धोक्याचे वातावरण कसे बनते?” केटनर यांनी सोमवारी सीएनबीसीच्या “युरोप अर्ली एडिशन” ला सांगितले.

“म्हणून, विस्तारानुसार, आता मौल्यवान धातू बंद आहेत, आमच्याकडे समान गोष्ट असू शकत नाही. आम्ही असे म्हणू शकत नाही, ठीक आहे, मौल्यवान धातू कमी आहेत. ते खरोखर वाईट आहे, आणि यामुळे एक प्रकारचा पॅनिक मोड येतो,” तो पुढे म्हणाला.

“त्याचा इक्विटीसाठी, क्रेडिटसाठी खरोखर मोठा, मोठा प्रभाव आहे का? ते कमाईचे दृश्य बदलते का? ते मूल्यांकन दृश्य बदलते का? खरोखर नाही,” केटनर म्हणाले.