हे अशा युगात असू शकत नाही जिथे अमेरिकन लोक शरीराच्या नाण्यांमध्ये त्यांचे पाकीट चरबी बनवित आहेत, परंतु महागाई वाढविण्यासाठी फेडरल राखीव व्याज दर वाढविण्यासाठी आकर्षक उत्पन्न मिळविणार्‍या खातींच्या आत रोख रक्कम उभी राहिल्यामुळे आम्हाला आश्चर्य वाटते. क्रेन आकडेवारीनुसार, मनी मार्केट फंड रोख रकमेमध्ये आहेत.
तथापि, फेडरल रिझर्व्ह एका वर्षात प्रथमच दर कमी करण्याची तयारी करीत आहे, बहुधा 50 मूलभूत गुण-ए पॉलिसी शिफ्टमुळे जोखीम-मुक्त रोख-समकक्ष गुंतवणूकीचे उत्पन्न कमी होईल-बाजाराचे लक्ष या रोखात असेल. अत्यंत अत्यंत वेळेत, वॉल स्ट्रीटचा तथाकथित “वॉल ऑफ कॅश” सिद्धांत-जो असा दावा करतो की रोख स्वत: चा शेअर बाजार रॅली तयार करू शकतो-तो जितक्या वेळा दिला गेला आहे तितक्या वेळा समर्पित केला गेला आहे.
कमीतकमी, फेडरल रिझर्व्ह रेट पॉलिसी बदलण्याचा हा एक महत्त्वपूर्ण क्षण आहे. नवीनतम कार्य बाजाराच्या माहितीमुळे कामगार बाजारपेठेत चुकीची दिशा हलविण्याच्या भीतीची पुष्टी केली गेली आणि बेरोजगारीच्या स्पाइक्सच्या आधी मध्यवर्ती बँकेच्या तुलनेत लवकर हलविण्याची गरज पुष्टी केली. दरम्यान, नवीनतम महागाई माहिती, जरी संपूर्ण अर्थव्यवस्थेच्या किंमतींवर पारदर्शक असली तरी पुढील आठवड्यात कमीतकमी 25 मूलभूत बिंदू दर कमी केले जातील असे सूचित केले नाही.
सीएनबीसीच्या “ईटीएफ एज” येथे या आठवड्याच्या सुरूवातीला सीएनबीसीच्या “ईटीएफ एज” येथे मुख्य अर्थशास्त्रज्ञ आणि सीईडी ईटीएफ संशोधक शेली अँटोनविचझ यांनी सांगितले की, रोल्स डेटा देय दिला आहे.
ते म्हणाले की बहुतेक बाजार तज्ञ आणि अर्थशास्त्रज्ञांच्या अनुरुप या कपातीची गती डेटावर अवलंबून असेल कारण फेड कामगार बाजार आणि महागाई दोन्हीचे परीक्षण करते आणि संपूर्ण रोजगार आणि मूल्य स्थिरतेचे दुहेरी ऑर्डर व्यवस्थापित करते. तथापि, त्यांनी ईटीएफच्या काठाच्या पॉडकास्ट भागामध्ये जोडले की फेड कमी दराच्या सुरूवातीस, मनी मार्केट फंडमध्ये बसून सुमारे 7 ट्रिलियन डॉलर्स “स्टॉक आणि बॉन्ड्ससह हळूहळू अधिक धोकादायक मालमत्तेत वाहतील कारण बचतीचा दर कमी आकर्षक बनतो.
याची पुष्टी करण्यासाठी, अधिक म्युच्युअल फंड कंपन्या सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज कमिशनच्या मोठ्या निर्णयापूर्वी या मालमत्तेचा पाठलाग करणार आहेत, जे प्रत्येक रिसोर्स मॅनेजमेंट कंपनीला त्यांच्या निधीचा ईटीएफ शेअर वर्ग प्रदान करू शकतात. अँटोनुइक्झ यांनी नमूद केले आहे की एसईसीकडे सूट सवलत आणि आयसीआय, चीफ म्युच्युअल फंड इंडस्ट्री ट्रेड ग्रुप, एसईसी असल्यास “70 अनुप्रयोग आहेत, परंतु कित्येक शंभर निधी ईटीएफ शेअर वर्ग जोडण्यासाठी तयार होण्यासाठी प्रायोजकांसह कार्य करीत आहेत.
जरी हे सत्य असू शकते, परंतु मनी फंड रिसर्च एजन्सी क्रेन डेटा अध्यक्ष आणि प्रकाशक पीटर क्रेन यांनी कमीतकमी फेड आणि मनी मार्केट फंड ऐकले आणि एक सोपा प्रतिसाद आहे: पैशाचा निधी केवळ वाढत आहे आणि अलीकडील इतिहासातील केवळ वेळ म्हणजे आर्थिक कलामच्या काळात.
“दर लक्षात घेता, परंतु बहुतेक लोकांचा असा विश्वास आहे की तो त्यापेक्षा खूपच कमी आहे, “क्रेन म्हणाला.
खरं तर, मनी मार्केट फंडांच्या १२ वर्षांच्या इतिहासात, डॉटकॉम आणि आर्थिक संकटानंतरच संसाधने कमी झाली आहेत, जेव्हा तीव्र आर्थिक दबावामुळे रॉक-डाऊन दर झाला, “नेलला दराच्या तळाशी ठोकले गेले,” ते म्हणाले.
जर अर्थव्यवस्थेत गोष्टी इतक्या वाईट झाल्या की फेड लवकरच पुढीलपेक्षा अधिक आक्रमकपणे अधिक आक्रमक होईल, तर हे बाजारातील लक्षण नाही जेथे गुंतवणूकदार त्यांच्या स्वत: च्या जोखीम प्रोफाइलसह अतिरिक्त आक्रमक असतील.
“वॉल स्ट्रीटवर स्वप्न,” क्रेन म्हणाला. “हा एक चांगला टॉक पॉईंट तयार करतो, परंतु $ 7 ट्रिलियन डॉलर्स कोठेही चालत नाहीत.”
क्रेन आकडेवारीनुसार, मनी मार्केट फंडाचा वापर देखील बदलला आहे, जो क्रेन आकडेवारीनुसार बहुतेक संस्थात्मक आणि कॉर्पोरेट रोख – बाजारपेठेच्या सुमारे 60%मधील बहुतेक किरकोळ विक्रेते होते. “ते जात नाहीत, काहीही,” तो म्हणाला. “ते शेअर बाजारात जात नाहीत.”
असे नाही की क्रेन सारख्या पैशांच्या निधीतून हे नाकारले गेले आहे की कमी दर, किंवा काही पैशांचा निधी प्रत्यक्षात बाजाराच्या उच्च जोखमीवर जाऊ शकतो, उच्च रिटर्न्स-त्याला असे वाटते की हे कदाचित 7 ट्रिलियन-प्लासपैकी 10%आहे, जरी त्यांनी जोडले की या राष्ट्रीय अंदाजावर अवलंबून राहण्यासाठी कोणतीही निश्चित माहिती नाही.
तथापि, जेव्हा आपण सुमारे 20 ट्रिलियन डॉलर्स बँक ठेव सोडण्याचा विचार करता तेव्हा मुळात वॉल स्ट्रीटवर पैसे कमविण्यासाठी पैसे कमावण्यासाठी पैसे कमावण्यासाठी पैसे कमावण्यासाठी पैसे कमवतात तेव्हा सध्याच्या व्याज दरामध्ये 25 मूलभूत गुण कमी केल्याने फंडाचा निधी हा एक मृत पर्याय नाही.
ते म्हणाले, “दर किती मोठा आहे याबद्दल आणखी काही आहे. “रोख गुंतवणूकदारांचा एक चतुर्थांश बिंदू, कित्येक वर्षांपूर्वी जेव्हा दर शून्य होते आणि त्यांना काही मिळण्याची सवय होती?” त्याने विचारले.
जरी गुंतवणूकदारांना उत्पन्न मिळविण्यासाठी “री -सेन्सिटिव्ह” मिळू शकते, परंतु ते कोणत्या स्तरावर होईल? सध्या, मनी फंडिंग गुंतवणूकदार दरवर्षी सरासरी 1.5% कमाई करतात.
क्रेन म्हणते की दर 3%पर्यंत खाली आणले गेले असले तरी, कोणतेही आश्वासन नव्हते कारण फेड रेटमधील 100 मूलभूत गुण मोठ्या प्रमाणात मंदीशिवाय अर्थव्यवस्थेत आक्रमक म्हणून पाहिले जातात, विशेषत: जेव्हा आपण बँका रोख रकमेसाठी काय पैसे देतात याचा विचार करता, कदाचित सर्वोत्कृष्ट 0.5%. “बँकेने अत्यंत अंडरप्ले सादर केले,” तो म्हणाला.
म्हणूनच क्रेनचा असा विश्वास आहे की तो मोठ्या प्रमाणात रोख रक्कम काढून टाकण्यासाठी इतिहासाची पुनरावृत्ती करेल. “कदाचित, जर तुम्ही शून्यावर गेलात तर बेस खणून काढला जाईल,” तो म्हणाला. महागाईच्या भीतीमुळे ब्रेक देण्यापूर्वी फेडने एक वर्षापूर्वी हा दर कमी केला होता आणि त्यानंतर मनी फंडाची संसाधने जास्त आहेत. “जर आपण 3.80%वर गेलो तर 3.85%कोणाची काळजी घेईल?” क्रेन.
याव्यतिरिक्त, मनी फंडामधील मनी मार्केटमधील एकूण शिल्लक, प्रचंड, वेगळा शिल्लक तुलनेने लहान होतो. जर एखाद्या गुंतवणूकदाराकडे मनी मार्केट फंडामध्ये $ 5,000 डॉलर्स असतील आणि ते 1% किंवा त्यापेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा कमी पैसे कमवत असतील तर क्रेन म्हणतात की पैशाबद्दल विचार करण्याबद्दल अधिक चांगली गोष्ट आहे. ते पुढे म्हणाले, “आपण कमावत असलेल्या समस्येवर आपण फक्त अधिक पैसे खर्च केले आहेत. 1% किंवा शंभर रुपयांपेक्षा कमी वेळासाठी काहीही करायचे नाही,” ते पुढे म्हणाले.
आणि अशा वेळी जेव्हा बॉन्ड मार्केट अस्थिर असेल, तेव्हा गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षांपेक्षा स्थिर-उत्पन्न आणि ट्रेझरी मार्केटमध्ये अधिक धोका आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना पुढील फासे प्रस्ताव म्हणून कालावधी बदलला जातो.
फीड्स कमी दरात हस्तांतरित केल्यामुळे पोर्टफोलिओ पर्याय
एका गोष्टीची पुष्टी केली: पुढील आठवड्यात दर दर कमी करण्याच्या निर्णयानंतर मनी फंड मार्केट त्वरित हस्तांतरित होणार नाही. ट्रेझरी बिलाच्या विपरीत, मनी फंडाचे 30 दिवसांचे वजन आहे, म्हणून फेडने पुढच्या बुधवारी त्याच्या एफओएमसीच्या बैठकीत कपात केली, ट्रेझरी खाली जाण्यास सुरवात करते, परंतु पैसे कमी करण्यास एक महिना लागतो कारण त्यांच्याकडे अद्याप उच्च-फेस आहेत. जुनी सुरक्षा. आणि कमीतकमी अल्पावधीत, जर फेडने जंबो कटचे अनावरण केले तर क्रेनने त्याच कारणास्तव पैशाच्या बाजाराची संसाधने वाढण्याची अपेक्षा केली आहे.
“पण दीर्घकाळापर्यंत ही नकारात्मक आहे,” तो म्हणाला. “शेवटी, इतर गुंतवणूकीपेक्षा कमी व्याज तयार केले जात आहे.”
तथापि, मार्केट रेकॉर्डची उंची आणि मनी फंड या निधीच्या संसाधनांना मारत आहेत, असा अर्थ असा होत नाही की गेम हा असा आहे जेथे गेममध्ये स्टॉक मनी मार्केटला नुकसान करणारे कोणतेही फायदे आहेत.
जर आपण गुंतवणूकदारांच्या संचामध्ये असाल ज्यांनी रोख-समकक्ष खात्यांमधील आवश्यकतेपेक्षा मोठ्या प्रमाणात शिल्लक तयार केली असेल तर रणनीतिक संसाधने व्यवस्थापित करण्यासाठी तांत्रिक रणनीतिकार आणि ईटीएफ रणनीतिकार टॉड सोहान यांच्या मते पर्याय आहेत. तथापि, त्यांनी यावर जोर दिला की ते सर्व जोखीम सहनशीलता तसेच कर कारणांवर अवलंबून आहेत.
“एकदा मनी मार्केट फंडाचे दर कमी 3% क्षेत्रासह फ्लर्टिंग सुरू झाल्यावर, आपल्या करानंतरचे उत्पन्न चांगले नाही,” सोहान म्हणाले. परंतु उत्पन्न मिळू शकेल अशा परताव्यासाठी हे आदर्श असू शकत नाही, “कदाचित आपणास धोका आहे आणि फक्त ते तिथेच ठेवायचे आहे,” तो पुढे म्हणाला.
गुंतवणूकदार फंडाच्या बाहेर असलेल्या पैशाचे निर्धारण करतात, पहिली पायरी ट्रेझरी वक्र दिशेने वाटचाल करते, उदाहरणार्थ, दोन ते पाच वर्षांच्या कालावधीसह ट्रेझरी ईटीएफ. सोहानने कबूल केले की मोठ्या स्थिर-उत्पन्न बाजारात अशांतता दरम्यान, गुंतवणूकदारांचा अर्थ अधिक वेळेवर जोखीम आणि अधिक अस्थिरता आहे, परंतु क्रेडिट जोखीम नाही. ते म्हणाले, “कमीतकमी तुम्ही उत्पन्न आणि किंमतीची स्तुती कराल.”
निश्चित-उत्पन्न बाजारात कोणतीही आश्चर्यांसाठी हाताळण्यासाठी, गुंतवणूकदार “बाँड शिडी” ईटीएफ वापरू शकतात.
ते म्हणाले, “तेथे मूठभर ईटीएफ आहेत जे पाय airs ्यांवर ट्रेझरी करतात जेणेकरून आपल्या वक्र ओलांडून जाण्याची शक्यता आहे.” ते पुढे म्हणाले, “शिडीचा शिल्लक उर्वरित अस्थिरता जास्त काळाच्या उलटपक्षी ठेवू शकतो,” असे ते पुढे म्हणाले, अलीकडील काही वर्षांत अनेक गुंतवणूकदारांना जाळले गेले.
अलीकडील बाँड मार्केटच्या अस्थिरतेमध्ये, ईटीएफ मार्केटमधील बरेच गुंतवणूकदार सर्वात कमी मुदतीच्या ट्रेझरीकडे झुकले.
स्टॉक होल्डिंगमध्ये किंवा स्टॉक किंवा बाँड मार्केटमधील पूर्णपणे अखंड संसाधनांमध्ये गुंतवणूकदारांचा सहभाग असल्याचे विचार करू शकतात, परंतु सोहानने चेतावणी दिली की ज्या कोणत्याही गुंतवणूकदारास आधीपासूनच विविध प्रकारचे पोर्टफोलिओ आहे त्यांना तंत्रज्ञानाच्या मोठ्या सीएपीएस किंवा त्यापेक्षा जास्त प्रदर्शनाची आवश्यकता नसते, या समभागांद्वारे विक्रम बाजारपेठ चालविली जाते आणि आता अमेरिकेद्वारे आठ सर्वात मोठे तंत्रज्ञानाचे प्रतिनिधित्व केले जाते.
“परंतु कदाचित तुम्हाला कदाचित तुमच्या इक्विटी हातातील भोक दिसेल,” सोहान म्हणाला. “आपल्याला शॉर्ट-, मिड-कॅप किंवा आंतरराष्ट्रीय एक्सपोजरची आवश्यकता आहे की नाही हे पाहण्यासाठी आपल्या पोर्टफोलिओचे मूल्यांकन करा. त्यासाठी कमी किंमतीचे पर्याय आहेत.”
आपण पाहू शकता या आठवड्यातील पूर्ण “ईटीएफ एज” शो गुंतवणूकदार स्टॉक मार्केटमध्ये नवीन एक्सपोजर मिळवत आहेत आणि काही मार्गांनी जे काही मार्गांनी काम करतात जे ईटीएफ आणि ईटीएफद्वारे कार्यरत आहेत, गुंतवणूकदारांना नवीन एक्सपोजर मिळत आहे.
लाइव्हस्ट्रीमच्या बाहेर जाणा our ्या आमच्या साप्ताहिक वृत्तपत्रांसाठी साइन अप करा, ईटीएफ मार्केट चालू करण्याची प्रवृत्ती आणि प्रतिमा बारकाईने दर्शवतात.
दाव्याचा नकार
