तांत्रिक विकास आणि नफ्याच्या ताकदीवर लक्ष केंद्रित केल्यानंतर, गुंतवणूकदारांचे लक्ष मध्य पूर्वेकडे परत येत आहे. युनायटेड स्टेट्स आणि इस्रायलने इराणविरुद्ध सुरू केलेले हल्ले आणि त्यानंतरच्या प्रतिशोधामुळे जागतिक ऊर्जा पुरवठ्याच्या प्रमुख प्रदेशात पुन्हा अस्थिरता निर्माण झाली, ज्यामुळे तेल आणि वायूची अस्थिरता वाढली आणि शेअर बाजारांमध्ये लक्षणीय घट झाली. “या धुक्यात, बाजार एकसमान तथ्यांऐवजी संभाव्यतेचा हवाला देतात,” ज्युलियस बेअरच्या इक्विटी स्ट्रॅटेजीचे प्रमुख मॅथ्यू रॅचर यांनी सांगितले.
अलीकडील भू-राजकीय संकटांनी तीक्ष्ण परंतु अल्पायुषी दुरुस्त्या केल्या आहेत, परंतु आजचा मोठा धोका हा आहे की अनेक निर्देशक विक्रमी उच्चांकापर्यंत वाढत असताना, निराशेसाठी जागा मर्यादित आहे. शेअर्ससाठी, मुख्य धोका म्हणजे ऊर्जेच्या किमतीत सतत होणारी वाढ, ज्यामुळे आर्थिक परिस्थिती घट्ट होत आहे, व्यवसायाच्या मार्जिनवर दबाव येत आहे आणि मंदीचा धोका वाढतो आहे. ही एक अशी परिस्थिती आहे जी सर्व सूचीबद्ध कंपन्यांना समान रीतीने प्रभावित करत नाही आणि प्रत्यक्षात त्यापैकी काहींना फायदा होतो.
पर्यटन कंपन्या, ग्राहक उद्योग, रसायने आणि वाहतूक कंपन्या या ऊर्जा खर्चाला सर्वाधिक सामोरे जाणाऱ्यांपैकी आहेत. दुसरीकडे, संरक्षण कंपन्यांसह सूचीबद्ध तेल आणि वायू कंपन्या या वातावरणात एकत्र येत आहेत. ज्या दिवशी स्क्रीनवर लाल रंगाचे वर्चस्व असते, त्या दिवशी Repsol चे शेअर्स 5% पेक्षा जास्त वेगाने वाढतात, त्यानंतर Natogy आणि Enagas शेअर्सचे शेअर्स 0.5% पर्यंत वाढतात. आजच्या स्तरावर 3% पेक्षा जास्त वाढलेल्या इंद्राने संरक्षण क्षेत्रातील फायदा गमावला आणि सुमारे 1% गमावला. हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की स्पॅनिश बाजारातील संरक्षण क्षेत्रातील मुख्य प्रतिनिधीने रेकॉर्ड परिणाम सादर केल्यानंतर गेल्या गुरुवारी 21.3% ने वाढ केली.
आतापर्यंत, कच्च्या तेलाच्या कमकुवत किमती तेल कंपन्यांच्या किंमती आणि व्यवसायांसाठी सर्वात मोठा धोका आहे. किंबहुना, अलीकडील कमाईच्या मोहिमेत, काही कंपन्यांनी, जसे की टोटल एनर्जी आणि बीपी, सावधगिरीच्या बाजूने चूक करणे निवडले आणि कमाई कमी होण्याच्या आणि वाढीव कर्ज टाळण्याच्या पार्श्वभूमीवर अनेक स्टॉक बायबॅक कार्यक्रम रद्द केले.
दुस-या बाजूला पर्यटन क्षेत्राचे प्रतिनिधी आहेत जसे की IAG (5.5%) आणि इंडिटेक्स (-4%) किंवा पुईग (-3.7%) सारख्या ग्राहक कंपन्यांसह, मध्य पूर्व बाजारपेठांशी संपर्क आहे. iBroker चे विश्लेषक अँटोनियो कॅस्टिलो यांच्या मते, पैसा खरी अर्थव्यवस्था सोडून ऊर्जा आणि संरक्षणाचा आश्रय घेत आहे, ज्या दोन क्षेत्रांना अस्थिरतेच्या या नवीन भागाचा थेट फायदा होतो.
निष्कर्ष काढणे खूप लवकर असले तरी, तज्ञाचा असा विश्वास आहे की संघर्षामुळे दीर्घकालीन उर्जेचा धक्का बसला नाही, तर पर्यटन आणि उपभोगावरील निर्बंध अतिरेक होऊ शकतात. “तेल कंपन्यांच्या वसुलीचा पाठलाग करण्याऐवजी किंवा घाबरलेल्या एअरलाइन्स आणि ग्राहकांना विकण्याऐवजी, जोखीम पुनर्स्थित करणे ही योग्य गोष्ट आहे,” तो नमूद करतो. म्हणजेच, फायदेशीर क्षेत्रांमध्ये किंचित वाढीव एक्सपोजर व्यतिरिक्त, मोठ्या तोट्यात असलेल्या निवडक संधींचे निरीक्षण करणे सुरू करणे उचित आहे.
युरोपियन बाजाराशी सुसंगत
स्पॅनिश स्टॉक मार्केटचे वर्तन उर्वरित युरोपियन बाजारांच्या आघाडीचे अनुसरण करते. मनोरंजन आणि पर्यटन क्षेत्र 4% पेक्षा जास्त प्रभावित झाले, त्यानंतर वितरण कंपन्या (-3.7%), बँकिंग सेवा (-3.5%), आणि सूचीबद्ध लक्झरी कंपन्या (-3.4%) आहेत. 3.26% वाढीसह केवळ उर्जेने प्रगती केली.
युरोपमध्ये, फ्रेंच हॉटेल चेन Accor आणि एअरलाइन एअर फ्रान्सने 8% पेक्षा जास्त घसरण नोंदवली, STOXX 600 निर्देशांकातील सर्वात मोठी. ब्रिटिश क्रूझ कंपनी कार्निव्हल 7.5% घसरली, तर जर्मन एअरलाइन लुफ्थान्सा 6% घसरली. वाढत्या तेलाच्या किमती इंधनाच्या किमतीत वाढ करत आहेत आणि एअरलाइन्सच्या मार्जिनवर कमी दबाव आणत आहेत, तर वाढत्या तणावामुळे जागतिक प्रवासाची मागणी कमी होण्याचा धोका आहे.
खरंच, शुक्रवारी, युनायटेड स्टेट्स आणि इस्रायलने हल्ले सुरू करण्यापूर्वी, क्षेत्रातील संभाव्य हस्तक्षेपाच्या अफवा युनायटेड स्टेट्समध्ये परावर्तित होऊ लागल्या: एअरलाइन्सने एप्रिलपासूनची त्यांची सर्वात मोठी घट नोंदवली, दरांच्या घोषणेच्या बरोबरीने. जेफरीजच्या गणनेनुसार, इंधनाच्या किमतीच्या अंदाजातील प्रत्येक 5% फरकाचा डेल्टा आणि युनायटेड एअरलाइन्सच्या प्रति शेअर कमाईवर 5-10% प्रभाव पडतो.
लक्झरी वस्तूंच्या क्षेत्रावरही परिणाम झाला, कारण रिचेमॉन्टची घसरण (-5.5%) ठळक झाली. RBC विश्लेषकांनी नमूद केले आहे की, “क्षेत्रातील शेअर्स दबावाखाली आहेत, कारण लक्झरी वस्तूंच्या मागणीसाठी मजबूत ग्राहक आत्मविश्वास आणि अविरत प्रवासी प्रवाह, कमीत कमी अल्पावधीत नकारात्मकरित्या प्रभावित होणाऱ्या घटकांसह ‘सुदृढ’ वातावरण आवश्यक आहे. कॅनेडियन कंपनीचे तज्ञ देखील पुष्टी करतात की संघर्ष रमजान महिन्याच्या उत्सवासोबत आहे, जो 18 मार्च रोजी संपतो. “या महिन्यानंतर, काही ग्राहक सुट्टीवर प्रवास करणे निवडतील, विशेषत: युरोपला. इराणशी युद्धाची वेळ आणि व्यावसायिक उड्डाणांचे सध्याचे निलंबन लक्षात घेता, काही विशिष्ट अनिच्छेने प्रवासावर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे प्रवासावर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो. युरोपमध्ये,” ते नमूद करतात.
सूचीबद्ध ऊर्जा आणि संरक्षण कंपन्यांचे नफा घसरणीपेक्षाही मजबूत आहेत. ब्रिटिश ट्युलो ऑइल निर्देशांक 21% ने वाढला, तर नॉर्वेजियन इक्विनॉर निर्देशांक 8.7% वाढला. संरक्षण कंपन्यांमध्ये, स्पॅनिश कंपनी इंद्रा व्यतिरिक्त, ब्रिटीश कंपनी BAE सिस्टम्स (4.5%) आणि इटालियन कंपनी लिओनार्डो (3.4%) आहेत. अधिक माफक प्रमाणात, थेल्सने 2.9% आणि राईनमेटल 1.6% जोडले. वाढत्या जागतिक तणावादरम्यान थकवा येण्याची चिन्हे दिसू लागलेल्या बचावात्मक समभागांमध्ये वाढ होत आहे.
उच्च भू-राजकीय जोखमीच्या काळात, संरक्षण खर्चाच्या अपेक्षा वाढतात. सुरक्षा वाढवण्याची युरोपची वचनबद्धता या क्षेत्रासाठी उत्प्रेरक ठरली आहे. आता सरकार आश्वासनांकडून कृतीकडे वाटचाल करत असल्याचे दिसते. ट्रम्प प्रशासन लष्करी बजेट $500 अब्ज (423.55 अब्ज युरो) ने वाढवण्याची तयारी करत असताना, फ्रान्स, जर्मनी आणि युनायटेड किंगडम या प्रदेशातील त्यांच्या हितसंबंधांचे रक्षण करण्यासाठी इस्लामिक रिपब्लिकच्या विरोधात “प्रमाणित बचावात्मक कृती” सुरू करण्याचा विचार करत आहेत.
ज्युलियस बेअर येथील इक्विटीचे प्रमुख मॅथ्यू रॅचर, सावधगिरीचा सल्ला देतात: “शिस्त राखण्यापेक्षा अल्पकालीन चालींचा पाठलाग करणे कमी आकर्षक आहे.” अशा अस्थिर वातावरणात, तज्ञ मजबूत ताळेबंद, किंमत शक्ती आणि लवचिक रोख प्रवाह असलेल्या दर्जेदार कंपन्या निवडण्याची आणि संघर्षाच्या विकासाबाबत अधिक स्पष्टता येईपर्यंत बचावात्मक पवित्रा राखण्याची शिफारस करतात.
बार्कलेजमधील स्ट्रॅटेजिस्ट इमॅन्युएल काउ, त्याच ओळीचे अनुसरण करतात, ज्यांच्यासाठी गुणवत्तेचा मुद्दा हा एक चांगला आश्रय आहे. या प्रकारच्या सूचीबद्ध कंपन्यांच्या व्यतिरिक्त, तज्ज्ञांचा असा विश्वास आहे की संरक्षण व्यवसायासाठी तेजीचा दृष्टीकोन वाढवताना ऊर्जा आणि कच्च्या मालाचा साठा वाढवण्यासाठी ही चांगली वेळ असू शकते.
