कंपन्या पुनर्वित्त आणि लाभांश देण्यासाठी उच्च-व्होल्टेज कर्ज जारी करण्यास गती देतात वित्तीय बाजार

कॉर्पोरेशन आणि बँका पुन्हा एकदा 2025 मध्ये सर्व प्रकारच्या जारी करून कर्ज बाजार पिळत आहेत: क्लासिक बाँड, उच्च परतावा(हायब्रिड) कंपन्या आणि (प्रसिद्ध) बँकांचे अनुसरण करा कोकोस किंवा स्तर 2) जे भांडवल गुणोत्तर वाढविण्यात देखील योगदान देते. Dealogic डेटा नुसार, Santander Bank (ज्याने €11,847 दशलक्ष किमतीच्या प्लेसमेंटमध्ये भाग घेतला) आणि BBVA बँक (€9,723 दशलक्ष) यांना विशेषतः याचा फायदा झाला, जे स्पेनमधील विमा कंपन्यांच्या टेबलमध्ये अव्वल स्थानावर आहे. क्रेडिट ऍग्रिकोल 8,400 दशलक्ष युरोच्या मूल्यासह पहिल्या तीनमध्ये डोकावते, त्यानंतर जेपी मॉर्गन 8,152 दशलक्ष, त्यानंतर बार्कलेज 7,223 दशलक्ष सह.

बँकांबाहेरून वित्तपुरवठा मिळवण्यासाठी एक आदर्श सूत्र म्हणून बॉण्ड मार्केटने यावर्षी एकत्र केले आहे आणि काही प्रकरणांमध्ये भांडवल देखील आकर्षक किंमतींवर, सिद्ध सॉल्व्हन्सी असलेल्या कंपन्यांसाठी आणि गुंतवणूकीचा दर्जा निर्धारित करणाऱ्या थ्रेशोल्डपेक्षा कमी गुण दर्शविणाऱ्या कंपन्यांसाठी (BBB- स्टँडर्ड अँड पुअर्स आणि फिचसाठी आणि बा1 मूडीज ला). वर्ष संपेपर्यंत एक महिना बाकी असताना आणि शेवटच्या क्षणी समस्या नसल्यामुळे, आम्ही सुरक्षितपणे असा निष्कर्ष काढू शकतो की मार्केट फायनान्सच्या जगात जवळजवळ प्रत्येकासाठी हे वर्ष चांगले आहे. खरं तर, काल Celsa ने त्याच्या ताळेबंदाची दुरुस्ती पूर्ण करण्यासाठी 9% कूपनसह शेवटच्या क्षणी $1.2 अब्ज बाँड जारी केले.

Dealogic च्या मते, Santander, BBVA आणि Credit Agricole या तिघांनी स्पेनमध्ये सर्वाधिक बाँड्स गुंतवलेल्या बँकांचा समावेश आहे. आना बोटीन यांच्या नेतृत्वाखालील संस्थेकडून, रँकिंगमध्ये प्रथम, ते सूचित करतात की ते स्पेनमधील त्यांच्या क्लायंट बेसला जगातील सर्वात लिक्विड बाँड मार्केटमध्ये अखंड प्रवेश प्रदान करण्यासाठी त्यांच्या जागतिक व्यासपीठावर गुंतवणूक करत आहेत. EMEA चे प्रमुख शॉन टॉवर म्हणाले, “स्थानिक नेतृत्व आणि जागतिक पोहोच यांचे हे संयोजन तुमच्या वित्तपुरवठा गरजा सातत्याने पूर्ण करण्यासाठी आवश्यक आहे, तसेच जागतिक दर्जाची अंमलबजावणी देखील प्रदान करते. कर्ज भांडवली बाजार सँटेंडर इंटरनॅशनल कमर्शियल बँक.

BBVA कडून, रीस बोव्हर, कॅपिटल मार्केट्स युरोपचे प्रमुख, म्हणाले: “कंपन्यांना त्यांच्या वित्तपुरवठ्यात प्रवेश मिळणे हे आमच्या अजेंडावर धोरणात्मक प्राधान्य आहे आणि मिळालेले परिणाम आमच्या ग्राहकांशी असलेल्या संबंधांची ताकद दर्शवतात.” “या वर्षी रोखे जारी करण्यात मोठी वाढ झाली आहे उच्च परतावा आणि दुय्यम आणि संकरित साधने, कमी व्याजदराच्या वातावरणात आणि क्रेडिटची तीव्र भूक, अनेक जारीकर्ते त्यांच्या पुनर्वित्त ऑपरेशन्सची अपेक्षा करतात.

“या वर्षी क्रेडिट मार्केटला समर्थन देणाऱ्या घटकांनी 2026 मध्ये मजबूत सुरुवातीचा अंदाज वर्तवला आहे, ज्यामध्ये मुबलक तरलता, कमी अस्थिरता आणि चलनवाढीचा दर नियंत्रणात आहे,” जॉर्ज ओरसिक, क्रेडिट ऍग्रिकोलचे प्रमुख, आयबेरिया हायलाइट करतात. “जरी 2025 च्या तुलनेत कर्ज पुनर्वित्त गरजा कमी असतील, तरी आमचा विश्वास आहे की 2026 मध्ये कॉर्पोरेट ऑपरेशन्सच्या संख्येत वाढ होण्याच्या अपेक्षेमुळे भांडवली बाजार त्यांची गतिशीलता कायम ठेवतील,” ते पुढे म्हणाले.

“वर्षाच्या सुरुवातीला भू-राजकीय तणाव आणि कमकुवत आर्थिक वाढीच्या अपेक्षा असूनही, 2025 हे कर्ज भांडवल बाजारासाठी अपवादात्मक वर्ष ठरले आहे,” असे स्पेन आणि पोर्तुगालमधील JP मॉर्गन येथील DCM चे प्रमुख आर्टुरो मिरांडा यांनी भर दिला. “अनुकूल परिस्थितीमुळे वर्षभरातील ऐतिहासिक उच्चांकावर जारी केलेल्या खंडांमध्ये रूपांतरित झाले आहे आणि क्रेडिट स्प्रेड त्यांच्या नीचांकाच्या अगदी जवळ आहे. ही परिस्थिती लक्षात घेता, अनेक जारीकर्त्यांनी या अतिशय सौम्य परिस्थितीचा फायदा घेण्यासाठी इश्यूअर योजनांची अपेक्षा करण्याचा निर्णय घेतला हे आश्चर्यकारक नाही,” तो पुढे म्हणाला.

जेपी मॉर्गन टेबलमध्ये चौथ्या क्रमांकावर आहे, जरी बँकांनी स्वतःचे कर्ज ठेवण्यासाठी दिलेले आदेश वगळले गेले तर, स्पेनमधील इग्नासिओ डे ला कोलिना यांच्या नेतृत्वाखालील संस्था यादीत प्रथम असेल. कंपनीने Repsol E&P (a अपस्ट्रीम Repsol च्या मालकीचे बहुसंख्य), Abanca च्या अतिरिक्त टियर 1 (AT1) बाँडचे पुनर्वित्त, Corte Inglés चे सलग दुसरे जारी करणे, ज्याला फेब्रुवारी आणि जुलैमध्ये गुंतवणूक ग्रेड रेटिंग किंवा Santander चे बाँड ऑफर मिळाल्यापासून, इतर अनेक ऑपरेशन्समध्ये.

बार्कलेज, त्याच्या भागासाठी, असे नोंदवते की “स्पेनमधील आर्थिक जारीकर्त्यांच्या सर्वात धोरणात्मक ऑपरेशन्समध्ये ते प्रबळ खेळाडू होते, सर्वात संबंधित भांडवली ऑपरेशन्समध्ये भाग घेत होते.” कॉर्पोरेट स्तरावर, संस्था Iberdrola, Repsol आणि दोन Abertis सारख्या हायब्रीड कंपन्यांमध्ये तसेच Repsol च्या डॉलर ऑपरेशन्समध्ये गुंतलेली आहे.

कार्लोस टोरेस यांच्या नेतृत्वाखालील संस्थेने या प्रकारच्या कर्जाच्या पहिल्या अंकांसह स्पेनमधील ग्रीन बाँड मार्केटचे नेतृत्व केले – इबरड्रोला आणि माद्रिद समुदायाकडून – युरोपियन ग्रीन बाँड स्टँडर्ड, रेड इलेक्ट्रिका बॉन्ड्स, एनमोबिलेरिया कॉलोनियल आणि मर्लिन प्रॉपर्टीज अंतर्गत.

बीबीव्हीएने इश्युअन्स मार्केटचेही नेतृत्व केले उच्च परतावाCirsa, Gestamp, eDreams, Via Célere आणि Empark या प्लेसमेंटसह. “बाँड्सद्वारे मोठ्या संख्येने पुनर्वित्त ऑपरेशन्स बाजारात औपचारिक स्वरूप आले आहेत उच्च परतावा कमी व्याजदराच्या पार्श्वभूमीवर आणि ते पसरते “क्रेडिट मिनिमम्स (स्प्रेड), ज्याने बँकिंग मार्केटमध्ये प्रचलित असलेल्या बाँडच्या परिस्थिती जवळ आणल्या,” रेयेस-बोवर स्पष्ट करतात.

संकरित

हायब्रीड्सच्या संदर्भात, अनुकूल बाजार परिस्थिती लक्षात घेता, खालच्या टोकाला व्याजदर निश्चित केले आहेत आणि गौण कर्जासाठी गुंतवणूकदारांची मोठी भूक आहे, काही जारीकर्त्यांनी 2025 च्या आत या उपकरणांची पुनर्वित्त तारीख पुढे सरकवली आहे आणि त्यांना अपेक्षितपणे कमी कूपन मिळाले आहेत. “नवीन समस्या पुढील वर्षी लवकर परिपक्व होणाऱ्या उपकरणांची जागा घेतात, आणि नंतरच्या (उत्तरदायित्व व्यवस्थापन) लवकर पुनर्खरेदीचाही समावेश करतात, त्यामुळे वित्तपुरवठ्याच्या एकूण खर्चात सुधारणा होते,” BBVA संचालक हायलाइट करतात. उदाहरणार्थ, ॲबर्टिस आणि रेपसोलने हेच केले.

भांडवल वाढवण्यासाठी बँक ठेवीही यशस्वी झाल्या कोकोस BBVA कडून गेल्या नोव्हेंबरमध्ये 1,000 दशलक्ष मागणी निर्माण झाली ज्यामुळे विक्रीची रक्कम क्विंटपपल झाली, तसेच Cajamar चे दुय्यम टियर 2 अंक (4.25% च्या कूपनसह 12 वर्षे 750 दशलक्ष) आणि Bankinter (300 दशलक्ष 10 वर्षात 3.125% भरून), इतरांसह.