अल्बर्टो एस्ट्राडा (40, लिमा) तीन वर्षे आपल्या सात जणांच्या कुटुंबासह माद्रिदच्या आश्रयस्थानात, बेघर होण्याच्या मार्गावर, एका महिन्यापेक्षा कमी कालावधीत त्याचे आयुष्य पूर्णपणे बदलेपर्यंत जगले. फेब्रुवारीच्या सुरुवातीस, रिअल इस्टेट कंपनीने त्याला रिकाम्या स्पेनच्या मध्यभागी असलेल्या पॅलेन्सिया शहरात दोन मजली, चार बेडरुमच्या घरासाठी बाजारभावापेक्षा कमी भाड्याची ऑफर दिली, तसेच परिसरातील एका कृषी कंपनीत ट्रॅक्टर चालक म्हणून नोकरीची ऑफर दिली. “येथे जीवन अधिक शांत आहे,” तो म्हणतो. एस्ट्राडाची हालचाल दानधर्माचा परिणाम नाही. हे एका व्यावसायिक मॉडेलमुळे शक्य झाले आहे जे आर्थिक नफ्यासह सामाजिक प्रभावाची जोड देते, ही पद्धत स्पेनमध्ये अधिकाधिक गुंतवणूक आकर्षित करते.
2008 च्या संकटानंतर फायनान्स समजून घेण्याचा हा मार्ग, मागील काही उदाहरणांसह, बळकट होऊ लागला. आर्थिक क्षेत्रातील अतिरेकातून बाहेर पडण्यासाठी सार्वजनिक पैशांचा वापर केल्यानंतर, यूके आणि यूएस मधील काही व्यवस्थापकांना वित्त जगतातील एका विशिष्ट नैतिक बंधनाची जाणीव झाली: जे त्यांचे कौशल्य आणि कनेक्शन काही तासांत अब्जावधी चॅनेल करण्यासाठी वापरतात त्यांनी या समान क्षमतांच्या आधारे सर्वात जास्त गरज असलेल्या लोकांचे जीवन सुधारण्यासाठी योगदान दिले पाहिजे.
म्हणून, गुंतवणूक करताना, हे व्यवस्थापक उत्कृष्ट नफाक्षमता निकष आणि सामाजिक प्रभावाचे निकष विचारात घेतात. याचा अर्थ काय? हे एस्ट्राडाच्या बाबतीत जसे की असुरक्षित गटामध्ये निर्माण झालेल्या नोकऱ्यांची संख्या किंवा ग्रामीण शहरातील नवीन नोंदणीकृत रहिवाशांची संख्या यासारख्या वस्तुनिष्ठ संख्या लक्षात घेते; तसेच व्यक्तिनिष्ठ घटक, उदाहरणार्थ, लाभार्थ्यांची त्यांच्या जीवनातील बदलाची धारणा.
हे सर्व इंग्रजी-भाषिक जगात विकसित केलेल्या संरचित पद्धतीच्या चौकटीत आहे, जेणेकरून ते अंतिम गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू शकतील, सहसा पेन्शन फंड आणि सार्वजनिक गुंतवणूक वाहने, जे वित्ताची भाषा बोलतात आणि प्रमाणित अटींमध्ये प्रकल्पांची तुलना करतात. अशाप्रकारे, या गुंतवणुकीच्या पद्धतीचा स्पॅनिश नियमांमध्ये विचार केला जातो: “प्रभाव गुंतवणुकीची व्याख्या एक सकारात्मक आणि मोजता येण्याजोगा सामाजिक आणि/किंवा पर्यावरणीय प्रभाव, तसेच आर्थिक परतावा निर्माण करण्याच्या हेतूवर आधारित गुंतवणुकीचा एक प्रकार म्हणून केली जाऊ शकते,” 2024 च्या रॉयल डिक्रीमध्ये वर्णन केले आहे.
सराव सामान्यत: नियमनाच्या आधी असतो, आणि हे स्पेनमधील गुंतवणुकीवर परिणाम करते. 2023 पर्यंत, क्षेत्राने यापूर्वीच 18 व्यवस्थापक आणि 30 निधी यांच्यामध्ये €1,151 दशलक्ष एकत्र केले आहेत, SpainNAB, या क्षेत्रासाठी संदर्भ संघटना असलेल्या आकडेवारीनुसार. हे नवीनतम उपलब्ध संख्या आहेत आणि सर्व काही सूचित करते की ते आज खूप जास्त आहेत.
माद्रिदच्या पॉश सलामांका जिल्ह्यात, अनेक पारंपारिक व्यवस्थापकांप्रमाणे, स्पेनची पहिली प्रभावशाली कंपनी आहे: इम्पॅक्ट ब्रिज, 2018 मध्ये मॉर्गन स्टॅनलीच्या माजी व्यवस्थापकांनी स्थापन केली. $540 दशलक्षच्या मालमत्तेसह – इतर कोणापेक्षाही जास्त – एस्ट्रॅडाच्या जीवनातील बदलासाठी ती अप्रत्यक्षपणे जबाबदार आहे. मॉर्गन स्टॅनलेचे दोन माजी कर्मचारी आणि पॅलेन्सियाचे नवीन ट्रॅक्टर चालक यांना जोडणारा धागा म्हणजे इस्ट्राडा मालमत्तेच्या नवीन मालकास इम्पॅक्ट ब्रिजच्या खाजगी कर्ज निधीद्वारे उपलब्ध करून दिलेले पाच-दशलक्ष-युरो कर्ज आहे, TuTechô, सार्वजनिकपणे व्यापार केलेला रिअल इस्टेट गुंतवणूक ट्रस्ट जो रिकामी घरे बाजारभावापेक्षा कमी दराने भाड्याने देण्यासाठी विकत घेतो.
संपूर्ण स्पेनमध्ये 1,800 पेक्षा जास्त भाडेकरूंसह, TuTechô ने 2025 मध्ये पाच दशलक्ष युरोचे कर्ज घेतले – REIT च्या गृहनिर्माण गुंतवणुकीच्या 10% समतुल्य – स्पॅनिश डेव्हलपमेंट फायनान्स कंपनी, व्हेईकल डेव्हलपमेंट फायनान्स कंपनी (इम्पॅक्ट ब्रिज) च्या सहकार्याने वित्तपुरवठा केला. “हे आम्ही 2025 मध्ये खरेदी केलेल्या 101 मालमत्तांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी वापरले होते,” असे TuTechô चे अध्यक्ष आणि सह-संस्थापक, ब्लांका हर्नांडेझ यांनी टिप्पणी केली. इम्पॅक्ट ब्रिज येथील खाजगी कर्ज निधीच्या प्रमुख मारिया सामोइलोवा म्हणतात, “असुरक्षित परिस्थितीत भाडेकरूंना ओळखण्यासाठी आणि त्यांच्यासोबत राहण्यासाठी उद्यम आणि सामाजिक संस्थांसोबत दीर्घकालीन सहकार्यामुळे हे एक मजबूत आणि टिकाऊ आर्थिक मॉडेल आहे, जे ऑपरेशनल आणि नॉन-पेमेंट जोखीम अतिशय लक्षणीयरीत्या कमी करते.
“‘सामाजिक’ हा सहसा आर्थिक घटकांद्वारे जोखीम म्हणून समजला जातो; तथापि, डेटा उलट दर्शवितो,” कॉफाइड्स येथील प्रभाव गुंतवणूकीचे संचालक राऊल सांचेझ म्हणतात. स्पेनच्या NAB द्वारे केलेल्या अभ्यासानुसार या साधनांवर मर्यादित माहिती उपलब्ध असूनही, 8% च्या सरासरी नफ्याचा अंदाज आहे, जो पारंपारिक निश्चित उत्पन्न उत्पादनांच्या अनुषंगाने आहे, त्यापैकी बहुतेक बंद-अंत खाजगी कर्ज निधी आहेत, ज्यांना त्यांचे परतावा प्रकाशित करण्याची आवश्यकता नाही. ज्या प्रकल्पांसाठी निधी वाटप करण्यात आला आहे त्या प्रकल्पांच्या व्यवहार्यतेचे देखील आर्थिक नफा हे सूचक आहे.
सामाजिक आणि फायदेशीर व्यवसाय नेहमीच अस्तित्वात असतील; स्पेनमधील जेपी मॉर्गन येथे दशकभरानंतर इम्पॅक्ट ब्रिजसह साइन इन केलेल्या सामोइलोव्हाने त्यांच्यासाठी कनेक्शन आणि त्यांना भांडवल कसे पुरवायचे याचे आर्थिक ज्ञान नाही. “मी जेपी मॉर्गनमध्ये बरेच काही शिकलो, परंतु मला काहीतरी हवे होते ज्याबद्दल मी अधिक उत्कट आहे,” 41 वर्षीय म्हणतात, जे आता सहा सहयोगी आणि विश्लेषकांच्या टीमचे नेतृत्व करतात.
खाजगी कर्ज निधी व्यतिरिक्त, इम्पॅक्ट ब्रिजकडे एक कृषी-अन्न निधी आणि स्पेनबाहेर दोन गुंतवणूक वाहने आहेत. याने 80 पेक्षा जास्त देशांमधील 200,000 कंपन्यांना निधी दिला आहे आणि 12 दशलक्ष लोकांचे जीवन सुधारण्यात योगदान दिल्याचा अंदाज आहे. हे सर्व “चांगल्या भविष्यासाठी”, एक अभिव्यक्ती जी एखाद्या सामाजिक संस्थेप्रमाणेच त्या व्यवस्थापन कंपनीच्या व्यवस्थापकांशी काही मिनिटे चालणाऱ्या संभाषणात वारंवार दिसून येते.
