बॅगमध्ये गुंतवणूक करणे बर्‍याच बॉलचे समानार्थी आहे: जर आपण काही महिन्यांत हॉर्न असाल तर आपण आपले पैसे दुप्पट करू शकता. परंतु सध्याच्या बाणांप्रमाणेच एका वर्षातही वास्तविकतेच्या पलीकडे काहीही नाही, ज्यामुळे बर्‍याच निर्देशकांमध्ये 20 % पेक्षा जास्त नफा मिळतो. सरासरी वार्षिक परतावा मिळविण्यासाठी केवळ 100 %च नाही – जे गुंतवणूकीपेक्षा दुप्पट करेल – परंतु 10 % पेक्षा जास्त खूप कठीण आहे. म्हणजेच महागाई कपात न करता. फक्त एक मूठभर व्यवस्थापक यशस्वी होतात. आणि स्पेनमध्ये, व्यावहारिक काहीही नाही.
जर ही वाईट बातमी असेल तर अजून वाईट आहे. भविष्यातील स्टॉक रिटर्न्सच्या अपेक्षा वाढत्या प्रमाणात कमी होत आहेत. खासगी बाजारपेठेच्या बाबतीत, आज जोखीम भांडवल, खाजगी कर्ज किंवा पायाभूत सुविधांमध्ये गुंतवणूकीमुळे ते भरभराट होते. 25 % वार्षिक परतावा 1990 च्या दशकातील काहीतरी आहे. नफ्याची ही पातळी केवळ कूटबद्ध चलनांच्या जोखमीच्या विश्वात दिसते.
डेटा स्वतःबद्दल बोलतो. इतिहासातील सर्वात फायदेशीर प्रक्रिया बाजार म्हणजे युनायटेड स्टेट्स स्टॉक एक्सचेंज. तथापि, 1965 पासून त्याची वार्षिक सरासरी 9.9 %होती. ते एक अनुक्रमणिका आहे. जर एखाद्याला थेट किंवा बॉक्सद्वारे गुंतवणूक करायची असेल तर त्यात अनेक खर्च आणि कमिशन असतील ज्यामुळे ही कामगिरी कमी होईल.
लंडन इकॉनॉमी कॉलेज क्रेडिट सुईस (आता यूबीएस) च्या सहकार्याने दीर्घकाळापर्यंत आर्थिक मालमत्तेच्या परताव्यासाठी दोन दशकांपासून शिक्षण घेत आहे. त्यांनी ऐतिहासिक डेटाबेस घेतले आणि असा निष्कर्ष काढला की अमेरिका आणि युनायटेड किंगडममधील सर्वात जुन्या शेअर बाजाराचा संयुक्त विकास 1900 ते 2024 च्या शेवटी होता. महागाईची सूट .6..6 %आहे. जर संपूर्ण जगाच्या पिशव्याचे विश्लेषण केले गेले तर वास्तविक कामगिरी (म्हणजेच किंमतीत वाढ सवलतसह) 5.3 %आहे.
दृश्ये
संख्या स्पष्ट आहेत. आणि या ओळीत भविष्यातील भविष्यवाणी. किंवा वाईट. अमेरिकेची सर्वात मोठी बँक जेपी मॉर्गन देखील दीर्घकालीन नफ्याच्या अपेक्षांवर आपला अहवाल प्रकाशित करते. पुढील दशकात युरोपियन सिक्युरिटीज मार्केटबद्दल त्याचे कौतुक दर वर्षी 7.2 %, जपानमधील 7 % आणि उदयोन्मुख चल उत्पन्नासाठी 6.8 % आहे. इतर कंपन्यांमध्ये अपेक्षा समान आहेत. किंवा त्याहूनही कमी. जीएमओ मॅनेजर पुढील सात वर्षांत उत्तर अमेरिकन कंपन्यांसाठी वास्तविक शब्दात सरासरी वार्षिक वार्षिक घटनेची प्रतीक्षा करीत आहे. इतर देशांकडून मोठ्या योगदानासाठी काही प्रगती 0.2 % आणि 2.5 % दरम्यान आहे.
“आमच्या तळाच्या परिस्थितीत, पुढील पाच वर्षांच्या आर्थिक मालमत्तेच्या महसूल कमी होईल, ज्यामुळे उदयोन्मुख बॅगमध्ये .2.२5 % आणि विकसित देशांच्या कृतीत .5..5 % परतावा प्रलंबित आहे,” डच कंपनी, रुबिको, डच कंपनीच्या डच एकाधिक समाधानाचे प्रमुख पीटर व्हॅन डेर वाले यांनी एका अहवालात म्हटले आहे.
जर वॉल स्ट्रीट सिक्युरिटीज मार्केटवर लक्ष केंद्रित केले गेले, जे या ग्रहावरील सर्वात समृद्ध बाजारपेठ आहे आणि आता ऐतिहासिक जास्तीत जास्त, ऐतिहासिक नफा तुलनेने आश्चर्यकारक आहे. जेव्हा मागील years 33 वर्षांच्या उत्पन्नाचे विश्लेषण केले जाते, तेव्हा सर्वात मोठ्या अमेरिकन कंपन्यांच्या विकासास एकत्र आणणारी नफा वितरणासह एस P न्ड पी 500 निर्देशांक ही एकमेव निवड आहे जी 10 %पेक्षा जास्त आहे. किंचित. 10.7 % वार्षिक परतावा. आयबीएक्स 35 0.3 % स्टॉक नफा आणि उदयोन्मुख देशांसाठी एमएससीआय निर्देशांक 6.8 %.
लामुसा फंड मॅनेजरचे गुंतवणूक व्यवस्थापक लुईस ऑर्कोयो (व्यवस्थापनाखाली 250 दशलक्ष युरोसह), 10 % अडथळ्यावर मात करणे किती कठीण आहे हे माहित आहे. “१ 1999 1999. मध्ये आम्ही सरासरी वार्षिक परतावा या २ years वर्षांत 9.7 % होता आणि आम्ही असे म्हणू शकतो की आम्ही केवळ स्पॅनिश व्यवस्थापक आहोत जे या नफ्याच्या पातळीवर आहेत.” गेल्या दहा वर्षांत लहान विश्लेषण, कॉपास संघ, अझफलूर, होरस, पेस्टिनव्हर … – एकदा कमिशन कपात एकदा 10 %पेक्षा जास्त देत नाही.
केवळ गुंतवणूकीची वाहने ज्यांनी जास्त परतावा मिळविला आहे ते म्हणजे केवळ तंत्रज्ञानामध्ये गुंतवणूक करणारे पैसे. हे कैक्सॅबँक वर्ल्ड कम्युनिकेशन (मागील दशकात दरवर्षी +17 %) किंवा बीबीव्हीए मेगाटेन्डेन्सीज (+15 %) चे प्रकरण आहे. आता, ही बेट्स एका विशिष्ट क्षेत्रासाठी आहेत, ज्यामुळे मोठ्या प्रमाणावर जोखीम आणि मजबूत चढउतारांच्या थेट रिंग होतात. खरं तर, जेव्हा बर्‍याच काळाचे विश्लेषण केले जाते, तेव्हा या पैशाने त्याची सर्व चमक गमावली. १ 1997 1997 since पासून कैक्सबँकने सरासरी वार्षिक वार्षिक परतावा मिळविला आहे. आयबीएक्स 35 प्रमाणेच.
वैकल्पिक मूळ
वर्षानुवर्षे, स्टॉक मार्केट जोखीम भांडवली निधीमध्ये गुंतवणूक करण्यापेक्षा अधिक परतावा मिळविण्याचा एक मार्ग आहे, जे यादीमध्ये सूचीबद्ध नसलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात, खाजगी कर्ज, पायाभूत सुविधा किंवा रिअल इस्टेट मालमत्ता. नव्वदच्या दशकात आणि 2000 मध्ये प्रथम, या रणनीतींसह 20 % पेक्षा जास्त वार्षिक परतावा मिळू शकेल. अर्थात, ही उत्पादने छोट्या गुंतवणूकदारांसाठी खुली नव्हती, कारण ती अधिक प्रगत आहेत आणि त्यांना सात ते 10 वर्षांच्या दरम्यान दीर्घ कालावधीसाठी स्पर्श न करता गुंतवणूक राखण्याची आवश्यकता आहे.
तथापि, भविष्यात या कामगिरीची पातळी टिकाऊ वाटत नाही. हार्वर्ड विद्यापीठाचे आर्थिक प्राध्यापक लुईस, हार्वर्ड विद्यापीठाचे आर्थिक प्राध्यापक आणि मालमत्ता वाटप करण्यात जगातील सर्वात मोठे तज्ञ, स्पष्ट करतात की या वैकल्पिक गुंतवणूकीतील नफा कमी होईल “कमी व्याजदराच्या दिशेने पद्धतशीर प्रवृत्तीमुळे कमी होईल, ज्यामुळे उचलण्याचे कामकाज यापुढे आकर्षक होणार नाही आणि खाजगी बाजारपेठेतील प्रगतीशील वाढ आणि बर्‍याच खरेदीदारांच्या प्रवेशामुळे.” त्याच्या मते, मला वाटते की 20 % किंवा 25 % महसूल प्राप्त होईल कारण तेथे “अवास्तव” आहे.
व्हाईसिराला तो कशाबद्दल बोलत आहे हे चांगले माहित आहे. बर्‍याच संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी दीर्घकाळ अत्यंत प्रतिरोधक गुंतवणूकीचे विभाग डिझाइन करण्याचा सल्ला दिला आहे. इतर गोष्टींबरोबरच, नॉर्वेमधील सार्वभौम निधी, जगातील सर्वात मोठा. नॉर्वेजियन जमीनीवरील हायड्रोकार्बनच्या शोषणाच्या उत्पन्नाचे पोषण करणारी ही कार जगभरातील बहुतेक पोर्टफोलिओची गुंतवणूक करते. या ग्रहावर त्याच्याकडे सर्वोत्कृष्ट सल्लागार आहेत. 1998 मध्ये (जून 2025 पर्यंत) त्याच्या पायाकडून त्याचा सरासरी वार्षिक नफा 6.44 %होता. स्वप्नापासून दूर 10 %.
या सीमा शेअर बाजाराच्या नफ्यासाठी आणि सर्वसाधारणपणे वैकल्पिक मालमत्तेसाठी आहेत, शेकडो कथित आर्थिक तज्ञांच्या जाहिराती जे “दुहेरी नफा” आहेत आणि गुंतवणूकीसाठी सोप्या, कथित पाककृती विकतात. हे सर्व त्यांच्या गुंतवणूकीचे अभ्यासक्रम नियुक्त करणार्‍या आश्वासक कॅप्चरमध्ये राहतात आणि या वित्तीय शिक्षकांना गुप्त समिती देणार्‍या समभागांच्या वेबसाइट्सद्वारे शेअर बाजारात काम करतात.
नॅशनल सिक्युरिटीज मार्केट कमिटीने (सीएनएमव्ही) वर्षानुवर्षे या पद्धतींचा इशारा दिला आहे आणि le थलीट्स आणि सेलिब्रिटींना या प्रकारच्या संशयास्पद आर्थिक रणनीतींची प्रतिमा सादर न करण्यास सांगितले.
मार्केट आयोजकांनी डेरिव्हेटिव्ह फायनान्शियल कॉम्प्लेक्सद्वारे गुंतवणूक करण्याचा प्रयत्न केला आहे, जसे की डिफरन्स कॉन्ट्रॅक्ट्स (सीएफडी, टर्मिनोलॉजीमध्ये). या छोट्या गुंतवणूकदारांच्या उत्पादनांनी अल्पावधीत बरेच पैसे कमवण्याचे वचन दिले. वस्तुस्थिती अशी आहे की त्यांच्या ग्राहकांच्या 86 % खात्यांचे नुकसान झाले आहे, काही अत्यंत मोठ्या प्रकरणांमध्ये, ज्यामुळे जाहिरातीस प्रतिबंधित करण्यास आणि किरकोळ विक्रेत्यांद्वारे त्यांच्यापर्यंत पोहोचण्यास भाग पाडले गेले. स्टिंग रोगांसाठी कॅसिनोमध्ये प्रवेश निर्बंध म्हणून.
