दावोस इकॉनॉमिक फोरममध्ये सुरू असलेल्या वाटाघाटींवर गुंतवणूकदारांचे लक्ष केंद्रित असताना, कमाईचा हंगाम बाजारपेठेत पोहोचू लागला आहे. प्रमुख यूएस बँकांनी बाजारपेठ थंड ठेवणारी खाती सादर केल्यानंतर एका आठवड्यानंतर, बँकिंटरने आज स्पॅनिश बाजारपेठेत पदार्पण केले. येत्या काही महिन्यांकडे पाहता, विश्लेषक त्यांच्या पसंतीचे पर्याय म्हणून BBVA आणि Santander निवडतात.
बँकिंटरने अपेक्षा पूर्ण केल्या, पहिल्यांदाच असामान्य वस्तूंशिवाय €1,000 दशलक्ष पेक्षा जास्त नफा पोस्ट केला, परंतु ही बातमी बाजाराला उत्तेजित करण्यासाठी पुरेशी नव्हती आणि शेअर्सचे व्यवहार कमी झाले. जेफरीज विश्लेषकांसाठी, प्रतिक्रिया निव्वळ व्याज मार्जिनवर दबाव दर्शवते. ते निदर्शनास आणून देतात की “ग्राहक मार्जिन मागील तिमाहीच्या तुलनेत पाच बेस पॉइंट्सने आकुंचन पावले, क्रेडिट उत्पन्नात घट झाली आणि डिजीटल खात्यांसाठी प्रचारात्मक मोहिमेमुळे मिळालेल्या समर्थनामुळे ठेवींची किंमत स्थिर राहिली.”
अमेरिकन कंपनी ठेवींची किंमत कमी करणे सुरू ठेवण्याच्या बँकिंटरच्या क्षमतेवर शंका घेते आणि सावध भूमिका स्वीकारते: ती 13.5 युरोची लक्ष्य किंमत राखण्यासाठी शिफारस सेट करते. म्हणजेच, त्यांना स्टॉकमध्ये अतिरिक्त 2% सुधारणा अपेक्षित आहे.
त्याच शिरामध्ये, बँक ऑफ अमेरिका तज्ञांचा असा युक्तिवाद आहे की बँकिंटर ज्या मूल्यमापन प्रीमियमवर व्यापार करत आहे ते न्याय्य नाही आणि बाजार अखेरीस समायोजित करेल. “ठेवीवरील बक्षिसे अजूनही त्यांच्या समकक्षांपेक्षा जास्त आहेत आणि वस्तुस्थिती आहे की क्रेडिट वाढ यापुढे बँकिंटरपुरती मर्यादित राहिल्याने त्याचे सापेक्ष आकर्षण कमी होते,” ते सांगतात. त्याऐवजी, तज्ञ सर्वात आकर्षक संधी ओळखतात, BBVA यांना स्पॅनिश बँकिंगमध्ये त्यांच्या पसंतीचा पर्याय म्हणून स्थान देतात.
उल्लेखनीय उत्प्रेरकांपैकी, ते मेक्सिको, तुर्की आणि स्पेनमधील BBVA चे मजबूत बाजार समभाग उद्धृत करतात. लॅटिन अमेरिकन देश समूहाच्या नफ्यात जवळजवळ 60% योगदान देतो आणि अस्थिरता असूनही, तज्ञांना विश्वास आहे की उत्तर अमेरिकेतील उत्पादन केंद्रांच्या पुनर्स्थापनेला प्रोत्साहन देणारा अंतिम व्यापार करार घटकाच्या फायद्यासाठी कार्य करू शकेल. मेक्सिकोच्या बाहेर, विश्लेषक तुर्कीमध्ये व्यवसाय चालविण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहेत, जिथे 2028 मध्ये नफा तिप्पट होऊ शकतो. व्याज चक्र बंद करण्यासाठी, बँक ऑफ अमेरिका चांगल्या नफा डेटाकडे निर्देश करते (सॅन्टेंडरसाठी अपेक्षित 16.2% च्या तुलनेत इक्विटीवर 22% परतावा) आणि एस टेकबाडच्या अपयशानंतर भविष्यातील शेअर बायबॅकची शक्यता. “BBVA समवयस्कांना सवलतीत ट्रेडिंग करत आहे,” ते सांगतात. खरेदी सल्ल्याबरोबरच, विश्लेषकांनी €24.3 चे किंमत लक्ष्य सेट केले. म्हणजेच, वर्तमान स्तरांवरून, याचा अर्थ 14% पेक्षा जास्त संभाव्यता देणे.
बास्क एंटिटी सोबत, बँक ऑफ अमेरिका विश्लेषक स्पेनच्या बाजारपेठेत CaixaBank ला त्यांची दुसरी पसंती म्हणून स्थान देतात. त्याचा मजबूत बाजार वाटा आणि व्याजदर संवेदनशीलता कमी करण्यासाठी अंमलात आणलेल्या धोरणांना गुंतवणूकदारांनी चांगला प्रतिसाद दिला आहे.
घसरलेल्या व्याजदरांच्या संदर्भात, बँका कर्ज देण्यासाठी काय आकारतात आणि ठेवींसाठी काय देतात – व्याज मार्जिन – यांच्यातील प्रसार कमी होतो. या परिणामाचा सामना करण्यासाठी, संस्थांनी विविध उपाय योजले आहेत: कर्जाचे प्रमाण वाढवण्यापासून ते कर्ज पोर्टफोलिओवरील ऑपरेशन्स आणि कमिशन वाढवणे. या शेवटच्या आघाडीवर, CaixaBank विशेषतः सक्रिय आहे. अमेरिकन कंपनीचे तज्ज्ञ सांगतात: “आमचा विश्वास आहे की फी उत्पन्नाचे स्त्रोत हे एक प्रमुख स्पर्धात्मक फायदा बनतील, ज्याला संपत्ती व्यवस्थापन व्यवसायातील मजबूत गतीने समर्थन मिळेल.”
आगामी निकाल पाहता, विश्लेषकांना खात्री आहे की लाभांश मार्गदर्शन आणि शेअर बायबॅक या घटकाच्या मूल्याला अतिरिक्त चालना देतील. ते खरेदीची शिफारस कायम ठेवतात आणि प्रति शेअर €12 पर्यंत 13% पेक्षा जास्त संभाव्यता देतात.
बँक ऑफ अमेरिकाचे विश्लेषक सँटेंडरचे मूल्यमापन उच्च मानतात, जेफरीज तज्ञ अधिक आशावादी दृष्टीकोन दर्शवतात आणि लक्ष्य किंमत 7.10 युरोवरून 11.8 युरोपर्यंत 66% ने वाढवून बँकेवर त्यांचा विश्वास मजबूत करतात. या सुधारणेसोबतच समभाग खरेदी करण्याचा सल्लाही तज्ज्ञ वारंवार देत आहेत.
अहवालानुसार, ही वाढ इक्विटीवरील परताव्यातील सुधारणांद्वारे स्पष्ट केली गेली आहे, जी 2028 मध्ये 18% पर्यंत पोहोचेपर्यंत सुधारणे सुरू ठेवू शकते. ROTE (इक्विटीवर परतावा) 2028 मध्ये 18% पेक्षा जास्त असेल या अपेक्षेने ही सुधारणा न्याय्य आहे, यूकेमधील सामर्थ्यामुळे, TSB मधील अनुकूलता आणि TSB मधील अधिक अनुकूल वातावरणामुळे प्राप्त झालेल्या सहकार्यामुळे. ब्राझील, जो मार्जिन टिकवू शकतो.
विश्लेषक असेही हायलाइट करतात की घटकाची मजबूत भांडवल स्थिती (13% चे CET1 प्रमाण) सेंद्रीय वाढीला निवडक कॉर्पोरेट ऑपरेशन्स आणि वाढीव भागधारकांच्या मोबदल्यासह एकत्रित करण्यास अनुमती देईल. लाभांश आणि शेअर पुनर्खरेदीद्वारे, विश्लेषकांचा असा विश्वास आहे की संस्था पेआउट (भागधारकांना वितरित नफ्याची टक्केवारी) सध्याच्या 50% वरून 70% पर्यंत वाढवू शकते, तर बायबॅकसाठी रोखीचे वजन वाढवू शकते. चौथ्या तिमाहीचे निकाल बाजूला ठेवून, ज्याची बाजाराला मागील वर्षांतील वाढीचा कल कायम ठेवण्याची अपेक्षा आहे, बाजार पुढील 25 फेब्रुवारीला मुख्य कार्यक्रम म्हणून कॅपिटल मार्केट्स डे कडे निर्देश करेल, जिथे सॅन्टेंडर 2026-2028 या कालावधीसाठी आपली रणनीती जाहीर करेल.
