वॉल स्ट्रीटवर मजबूत परिणाम आणि व्याजदर कपातीची अपेक्षा, शेअर बाजारांना जिवंत ठेवणारी गती | आर्थिक बाजार

व्यापारातील तणाव, यूएस प्रादेशिक बँकिंगमधील धक्के, आर्थिक असमतोल आणि बुडबुड्याच्या अफवा स्टॉक मार्केटवर उडतात. महत्त्वपूर्ण अनिश्चितता आणि मूल्यमापनामुळे त्रुटी राहण्यास कमी जागा असूनही, गुंतवणूकदार अधिक आकर्षक किमतींवर पोझिशन घेण्यासाठी आणि वरचा वेग राखण्यासाठी प्रत्येक सुधारणाचा फायदा घेतात. यूएस व्याजदर कपातीच्या अपेक्षेतून आणि कमाईच्या हंगामातून देखील समर्थन मिळते जे अपेक्षांपेक्षा जास्त आहे, ज्यामुळे स्टॉक्सला वाढती स्थिती चालू ठेवता येते.

तिसऱ्या तिमाहीचे आकडे अटलांटिकच्या दुसऱ्या बाजूला वाढत्या प्रमाणात पाहिले जात आहेत आणि शेअर बाजारातील कमाईच्या टिकावूपणाबद्दल शंका दूर करू लागले आहेत. बार उच्च आहे, आणि काही विश्लेषक कंपन्यांनी चेतावणी दिली आहे की अलिकडच्या काही महिन्यांत वरच्या सुधारणेनंतर, वातावरण अधिक मागणीचे बनले आहे. “तिमाही दरम्यान, एकमत अंदाज झपाट्याने वाढले, जे असामान्य आहे, कारण कंपन्या विशेषत: सकारात्मक आश्चर्यांसाठी जागा तयार करण्यासाठी विश्लेषकांचा अंदाज कमी करतात,” मॅकरॉल्ड नोट करते.

पहिल्या तिमाहीनंतर ज्यामध्ये अनेक कंपन्यांनी व्याख्येतील अंतर्दृष्टीच्या अभावामुळे अंदाज देणे टाळले, तिसऱ्या तिमाहीत सूचीबद्ध कंपन्यांनी अपेक्षेपेक्षा जास्त केले. FactSet च्या डेटानुसार, परिणाम नोंदवणाऱ्या 86% कंपन्यांनी अंदाज बाजी मारली, पाच वर्षांच्या सरासरीपेक्षा (78%) आणि 10-वर्षांच्या सरासरीपेक्षा (75%). हा डेटा या तिमाहीत 8.5% पर्यंत पोहोचण्यासाठी कमाईच्या वाढीचा पाया घालतो, जी सलग नववी वाढ आहे.

सकारात्मक कल जागतिक आहे, आणि युरोपमधील Cac 40 आणि Euro Stoxx 50 साठी वॉल स्ट्रीट रेकॉर्डच्या उच्चांकांमध्ये, तसेच Nikkei निर्देशांकाच्या अलीकडील ऐतिहासिक पातळींमध्ये भर घालते, ज्याने सलग दुसऱ्या सत्रात मंगळवारी पुन्हा त्याचे गुण तोडले. हे स्पष्ट शांत असूनही, अलीकडच्या आठवड्यात सोन्या-चांदीच्या चढ-उतारांमुळे बाजारात तणाव वाढला आहे. सिटाडेलचे संस्थापक केन ग्रिफिन यांचा असा विश्वास आहे की सोन्याचे पुनर्मूल्यांकन जे या वर्षी (50%) जमा होत आहे ते बाजारांना एक चेतावणी सिग्नल पाठवत आहेत.

अपेक्षांवर मात करण्याव्यतिरिक्त, विश्लेषक हायलाइट करतात की कमाईतील सुधारणा तंत्रज्ञानाच्या बाहेर इतर क्षेत्रांमध्ये कमी होऊ लागली आहे. मॅग्निफिसेंट सेव्हन (अल्फाबेट, ऍपल, ऍमेझॉन, टेस्ला, एनव्हीडिया, मेटा आणि मायक्रोसॉफ्ट) वगळता, बाजारातील एकमत तिसऱ्या तिमाहीच्या कमाईमध्ये 6.7% वाढीसाठी कॉल करत आहे. हा कल येत्या काही महिन्यांत सुरू राहण्याची शक्यता आहे, वर्षाच्या अखेरीस 5% आणि बारा महिन्यांनंतर 14.6% वाढ अपेक्षित आहे.

खरं तर, कमाईतील सुधारणा इतर क्षेत्रांमध्ये पसरत असताना, बिग टेक कंपन्या त्यांची वाढ मध्यम करू लागल्या आहेत. दुसऱ्या तिमाहीत नोंदवलेल्या 26.6% वाढीनंतर, अपेक्षा आता 14.9% ची वाढ दर्शवतात. ही वाढ अजूनही लक्षणीय आहे, परंतु गेल्या दोन वर्षांत अब्जावधी रुपये काढणाऱ्या आणि 100% पेक्षा जास्त पुनर्मूल्यांकन जमा करणाऱ्या कंपन्यांच्या बाबतीत, गुंतवणूकदार हे पडताळणी शोधत आहेत की अपेक्षा वास्तविक परिणामांमध्ये बदलत आहेत. एआय इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्सने परिणाम सादरीकरणांवर वर्चस्व गाजवल्याच्या वर्षांनंतर, काही व्यवस्थापकांनी आधीच प्रश्न विचारण्यास सुरुवात केलेली काही बक्षिसे घेण्याची वेळ आली आहे. बँक ऑफ अमेरिका सर्वेक्षणातील 54% प्रतिसादकर्त्यांनी मान्य केले की तंत्रज्ञानाचा साठा महाग होता आणि एआय बबलला मुख्य धोका असल्याचे नमूद केले.

आज, टेस्ला प्रमुख तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या खात्यांना प्रारंभिक सिग्नल देण्यासाठी जबाबदार असेल. ऑटोमोबाईल उद्योगाचे प्रकरण विशेष आहे. उद्योगाच्या समस्यांमध्ये भर घालणारे त्याचे संस्थापक, एलोन मस्क यांचे व्यक्तिमत्व आहे, ज्यांनी युनायटेड स्टेट्समध्ये आणि बाहेर शत्रू बनवले आहेत. सरकारी कार्यक्षमता विभागाच्या प्रमुखपदी चार महिने राहिल्यानंतर त्यांनी मे महिन्याच्या शेवटी व्हाईट हाऊसच्या आर्थिक कार्यक्रमाशी मतभेद झाल्यामुळे राजीनामा देण्याची घोषणा केली.

निकालांच्या मोहिमेव्यतिरिक्त, अलिकडच्या आठवड्यात स्टॉक मार्केटच्या वर्तनाचे वैशिष्ट्य दर्शविणारा आणखी एक घटक म्हणजे व्याजदर कपातीची अपेक्षा. जेरोम पॉवेलने कबूल केल्यावर की श्रमिक बाजारातील बिघाडामुळे पुढील आठवड्यात व्याजदर कपातीसाठी योग्य परिस्थिती निर्माण होते, ऑपरेटर आणखी एक पाऊल पुढे जातात आणि पुढील तीन मीटिंगमध्ये दर कपातीची अपेक्षा करतात. 1 ऑक्टोबरपासून फेडरल एजन्सी अर्धांगवायू झाल्यामुळे, गुंतवणूकदार आणि आर्थिक अधिकारी डोळे झाकून फिरत आहेत. त्यांना अर्थव्यवस्थेचे आरोग्य मोजता येईल अशा डेटाच्या अनुपस्थितीत, विश्लेषक कंपन्या त्यांचे अंदाज समायोजित करत आहेत: ING ला वर्षाच्या उर्वरित कालावधीत दोन अतिरिक्त कपात आणि 2026 मध्ये आणखी दोन, फेडरल रिझर्व्हच्या ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) च्या अपेक्षेपेक्षा जास्त अपेक्षा आहेत.

पुढील शुक्रवारी चलनवाढीचा डेटा रिलीझ करणे हे किमतींवर दरांच्या प्रभावाची आणि फेडची भूमिका अधिक लवचिक बनविण्याची क्षमता तपासण्यासाठी एक चांगला थर्मामीटर असेल. युरोपियन सेंट्रल बँकेच्या विपरीत, ज्याचे प्राथमिक उद्दिष्ट 2% महागाई साध्य करणे आहे, वित्तीय संस्थेची दोन उद्दिष्टे आहेत: जास्तीत जास्त रोजगार देणे आणि किमती नियंत्रणाबाहेर जाण्यापासून रोखणे. आयएनजी विश्लेषकांनी दर 3% वरून 3.1% पर्यंत किंचित वाढण्याची अपेक्षा केली आहे. ते जोर देतात: “ही हळूहळू वाढ झाली आहे, परंतु पुढील काही महिन्यांत ती वाढतच राहील.”

2008 आर्थिक संकट किंवा कोविड संकट यासारख्या अपवादात्मक घटना वगळता, इतिहास दाखवतो की व्याजदर कपात सहसा स्टॉक मार्केटसह धोकादायक मालमत्तेसाठी उत्प्रेरक म्हणून काम करते. जेव्हा पैशाची किंमत कमी होते, तेव्हा कंपन्या आणि सरकारांसाठी वित्तपुरवठा खर्च कमी होतो, ज्यामुळे गुंतवणूक आणि आर्थिक वाढ टिकून राहण्यास मदत होते. Goldman Sachs च्या अभ्यासानुसार, व्याजदर कपातीनंतर 24 महिन्यांत यूएस स्टॉक्स तेजीचे वर्तन राखतात, जोपर्यंत ही कपात मंदीच्या प्रतिसादात होते.

या संदर्भात, बाजार आत्मविश्वास आणि अपेक्षांच्या गतीने पुढे जात असल्याचे दिसून येते. मजबूत परिणाम, नवीन क्षेत्रांमध्ये कमाईचा विस्तार आणि फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर कपातीची अपेक्षा यांचे संयोजन आर्थिक अनिश्चितता आणि भू-राजकीय जोखीम असूनही स्टॉकला त्यांची गती कायम ठेवू देते.