हा सर्वात जोखीमपूर्ण आणि सर्वाधिक फायदा मिळवून देणारा गुंतवणूक बेट मेटल आहे. सोन्याच्या वाढीशी समांतर, परंतु अधिक शक्तीसह, अलीकडील महिन्यांत चांदीच्या मूल्यात लक्षणीय वाढ नोंदवली गेली आहे, ज्यामुळे अलीकडील घसरण आणखी तीव्र झाली आहे. अवघ्या चार सत्रांच्या अंतरावर, धातूला त्याच्या किंमतीत आतापर्यंत पाहिलेल्या दोन सर्वात मोठ्या किमतीच्या घसरणीचा सामना करावा लागला: 30 जानेवारी रोजी 26.36% ची घसरण आणि 5 फेब्रुवारी रोजी 19.57% घसरण. त्याची किंमत आता $85 प्रति औंसवर स्थिर आहे, जरी, विश्लेषकांच्या मते, येत्या काही महिन्यांत ते खूप अस्थिर असेल. शांततेच्या बाजूने, सोन्याच्या किमतीसाठी सकारात्मक अपेक्षा आहेत, ज्याची वाढ चांदीमध्ये दिसून येते आणि चांदीच्या किंमतीला त्याच्या औद्योगिक वापरामुळे मजबूत मागणीचा आधार राहील.
चांदीच्या वाढीची कारणे सोन्याच्या वाढीसारखीच आहेत. डॉलर आणि यूएस सार्वभौम कर्ज – गुंतवणुकदार आतापर्यंत क्लासिक सुरक्षित-आश्रय मालमत्ता असलेल्या पर्यायाचा शोध घेत आहेत. शिवाय, व्याजदरात कपात होण्याची अपेक्षा असलेल्या संदर्भात, मौल्यवान धातू रोख्यांच्या उत्पन्नापेक्षा अधिक आकर्षक मूल्याचे भांडार प्रदान करतात. परंतु, सोन्याच्या विरूद्ध, चांदी हा एक मजबूत औद्योगिक घटक देखील प्रदान करतो जो त्याच्या किंमती कोसळण्यासाठी ठोस आधार प्रदान करण्यास सक्षम आहे. ब्रोकरेज XS.com चे मुख्य विश्लेषक अँटोनियो डी गियाकोमो यांनी बचाव केला, “सौर ऊर्जा, इलेक्ट्रिकल ग्रिड्सचे आधुनिकीकरण आणि विद्युतीकरण प्रक्रिया, भौतिक वापरास समर्थन देणारे घटक आणि बाजारातील भावना स्थिर झाल्यावर दीर्घकाळापर्यंत घसरणीच्या जोखमींना मर्यादित करणारे घटक यासारख्या धोरणात्मक क्षेत्रात धातू महत्त्वाची भूमिका बजावते.
जोस मॅन्युएल मारिन सिब्रियन, अर्थशास्त्रज्ञ आणि वित्तीय सेवा मंच Fortuna SFP चे संस्थापक, सहमत आहेत की तंत्रज्ञान, वीज आणि ऊर्जा संक्रमणाशी निगडीत चांदीची मागणी ही चांदीच्या किंमतीला मूलभूत आधार आहे जी तांत्रिक सुधारणांमुळे नाहीशी होत नाही. पण तो देखील चेतावणी देतो: “जर सोने हे भीतीचे थर्मोमीटर आहे, तर चांदी हे घाबरण्याचे आणि उद्योगाचे थर्मोमीटर आहे. आर्थिक मालमत्ता आणि औद्योगिक धातू म्हणून त्याचे दुहेरी स्वरूप, ते जलद जोखीम समायोजनासाठी पसंतीचे वाहन बनवते. तो लाभाचा धातू आहे.” बाजारातील घसरणीच्या पार्श्वभूमीवर, अधिक लाभप्राप्त गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या पोझिशन्स कव्हर करण्यासाठी अधिक संपार्श्विक प्रदान करणे आवश्यक आहे; या प्रकरणांमध्ये, मोठे नुकसान टाळण्यासाठी आणि जोखीम कमी करण्यासाठी विक्री केली जाणारी चांदी ही पहिली मालमत्ता आहे.
अलिकडच्या दिवसांत चांदीने नोंदवलेल्या दोन ऐतिहासिक घसरणीपूर्वी, धातूमधील सट्टा पोझिशन लक्षणीय वाढली. ड्यूश बँकेने स्पष्ट केल्याप्रमाणे, “खरेदीची संधी गमावण्याची भीती होती.” “आंतरराष्ट्रीय बाजाराच्या तुलनेत चिनी बाजारपेठेतील या धातूंवरील विलक्षण उच्च प्रीमियममध्ये हे स्पष्ट होते. उदाहरणार्थ, आम्ही 24 डिसेंबर रोजी 62% चा चायना सिल्व्हर ETF च्या निव्वळ मालमत्ता मूल्यावर (NAV) असामान्यपणे उच्च प्रीमियम पाहिला,” जर्मन बँक जोडते. 30 जानेवारी रोजी, जेव्हा चांदीची किंमत 26% कमी झाली, तेव्हा 10 दिवसांची अस्थिरता 186% पर्यंत वाढली. आदल्या दिवशी, धातूने प्रति औंस $120 चा विक्रमी उच्चांक गाठला, जो जानेवारी 2025 च्या तुलनेत चारपट जास्त आहे.
J. Safra Sarasin Sustainable AM चे चलन स्ट्रॅटेजिस्ट क्लॉडिओ व्हेवेल हे ओळखतात की या भौतिक पुरवठ्यातील तूट चांदीच्या किमती अल्पावधीत उच्च ठेवल्या पाहिजेत आणि मूल्याचे भांडार म्हणून त्याची वाढती भूमिका देखील धातूच्या बाजूने खेळते. “भौतिक सोन्याच्या खरेदीच्या प्रति युनिट उच्च किमतीमुळे उदयोन्मुख बाजारपेठेतील अनेक कमी आणि मध्यम-उत्पन्न खरेदीदार बाहेर पडतात, या देशांमध्ये सोन्याला ‘अधिक परवडणारा’ पर्याय म्हणून चांदीची स्थिती निर्माण होते,” ते स्पष्ट करतात. “परिणामी, भारत आणि चीनमध्ये घरगुती मागणी वाढली आहे.” अशा प्रकारे, शांघायमध्ये, खरेदीदार लंडनमधील बाजारभावापेक्षा सुमारे $10 प्रति औंस प्रीमियम भरतात. तथापि, व्हेवेल चेतावणी देतो की चांदी सामान्यतः दीर्घ रॅलीनंतर सोन्यापेक्षा जास्त खोल सुधारणा दर्शवते, त्याच्या मोठ्या अस्थिरतेमुळे. “या स्तरांवरून, चांदीला सोन्यापेक्षा जास्त कामगिरी करणे कठीण असावे,” तो पुढे म्हणाला.
किंबहुना, चांदीच्या सुधारणेच्या बळाचा सोन्यावर परिणाम झाला नाही आणि सट्टा पोझिशनही क्लियर केले असले तरी ते पुन्हा एकदा $5,000 प्रति औंसच्या वर व्यवहार करत आहे. दोन्ही धातूंची किंमत तरीही समांतर ट्रेंडचे अनुसरण करते. “चांदीला सोन्याच्या वाढत्या किमतींमुळे फायदा होत राहिला पाहिजे, अशा प्रकारे सोने आणि चांदीमधील समतोल सुमारे 70-80 (प्रत्येक औंस सोन्यासाठी चांदीचा औंस) वर ठेवला पाहिजे,” ड्यूस्के म्हणतात.
चांदीच्या मजबूत वाढीमुळे सोन्याचे हे प्रमाण 50 च्या जवळपास घसरले आहे. हा निर्देशक जितका कमी असेल तितकी सोन्याची किंमत चांदीच्या तुलनेत अधिक आकर्षक असेल. आता, या निर्देशकानुसार, शक्तींनी संभाव्य चांदीच्या रॅलीच्या बाजूने उलट केले आहे. J. Safra Sarasin Sustainable AM साठी, हा धातू पुन्हा एकदा प्रति औंस $100 पेक्षा जास्त असू शकतो. बँक ऑफ अमेरिका चांदीला फक्त $60 प्रति औंस किंमत लक्ष्य देते. तथापि, यूएस बँकेतील कच्चा माल आणि डेरिव्हेटिव्ह्जचे जागतिक प्रमुख फ्रान्सिस्को ब्लँचे यांनी कबूल केले की, “गेल्या सहा महिन्यांत गुंतवणुकीचा प्रवाह सुरू राहिल्यास ते प्रति औंस $170 पर्यंत पोहोचू शकते. हे खरे आहे की चांदीच्या बाबतीत गुंतवणूकीचे हात सोन्याच्या तुलनेत काहीसे कमकुवत आहेत, कारण बरेच किरकोळ व्यापारी आणि ईटीएफ आहेत. तथापि, चांदीचा एक मोठा औद्योगिक आचरण आहे, कारण चांदीचा एक मोठा औद्योगिक वापर आहे.
