मार्सेल प्राउस्टने त्याच्या ऐतिहासिक पुस्तकात अनेक वेळा शेअर बाजाराचा उल्लेख केला आहे हरवलेल्या वेळेच्या शोधात. शतकाहून अधिक वर्षांपूर्वी प्रकाशित झालेल्या या कामात, जे गुंतवणूक करतात ते उच्च सामाजिक आर्थिक स्थितीचे लोक आहेत. यावेळी, भांडवली बाजार खूप बदलला आहे आणि सर्व प्रकारच्या गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध झाला आहे. खरं तर, गेल्या काही दशकांमध्ये, एक्सचेंजमध्ये किरकोळ व्यापाऱ्यांचा मोठ्या प्रमाणात सहभाग दिसून आला आहे. तथापि, अलिकडच्या वर्षांत, काही स्पर्धात्मक तोटे आणि नियामक गैरवर्तन यांसारख्या अनेक कारणांमुळे अनेक लहान गुंतवणूकदार मार्गाच्या कडेला पडले आहेत. या कथेचा अर्थ सांगण्यासाठी, आज स्पेनसह युरोपियन युनियन त्याच्या हरवलेल्या किरकोळ विक्रेत्याचा शोध घेत आहे.
समस्येचे निराकरण करण्यासाठी, पहिली पायरी नेहमी ती योग्यरित्या शोधणे असते. युरोपमध्ये बचतीची कमतरता नाही. युनायटेड स्टेट्समधील सुमारे 7.9% च्या तुलनेत युरोपियन युनियनमध्ये घरगुती बचत दर 13.3% आहे. परंतु निम्म्याहून अधिक रक्कम बँक ठेवींमध्ये किंवा अशाच प्रकारे वाटप केली जाते, ज्याचे वेतन कमी असते आणि कोणत्याही परिस्थितीत, महागाईपेक्षा कमी असते, याचा अर्थ बचतकर्ता त्यांच्यासह क्रयशक्ती गमावतात. अंशतः या कमी गुंतवणुकीचा परिणाम म्हणून, EU जागतिक शेअर बाजाराच्या भांडवलाच्या 11% प्रतिनिधित्व करते, तर जागतिक GDP च्या 17.5% वाटा आहे.
स्पेनच्या बाबतीत, बचत दर डिस्पोजेबल उत्पन्नाच्या सुमारे 13% आहे, परंतु रिअल इस्टेट मालमत्ता 75% घरगुती मालमत्तेचे प्रतिनिधित्व करते. आर्थिक पोर्टफोलिओमध्ये, रोख आणि ठेवी 35% आहेत आणि या आयटममध्ये, 85% कमी बोनससह कॉल खाती आहेत.
म्हणून, जरी आपण जास्त पैसे वाचवतो, तरीही युरोपियन लोक अमेरिकन लोकांपेक्षा भांडवली बाजारात कमी गुंतवणूक करतात. परंतु याशिवाय, आपण गुंतवलेल्या पैशाचा एक भाग इतर देशांतील बाजारपेठांमध्ये वाटप केला जातो. लिटा अहवालानुसार, दरवर्षी 300 अब्जांपेक्षा जास्त युरोपियन गुंतवणूक युरोपियन युनियनच्या सीमेबाहेर, विशेषतः युनायटेड स्टेट्सकडे जाते. Ibex 35 सारख्या निर्देशांकांनी 2025 मध्ये प्रमुख पाश्चात्य स्टॉक मार्केटमधील नफा क्रमवारीत आघाडी घेतली असूनही वॉल स्ट्रीट निर्देशांकांपेक्षा हे स्पष्टपणे जास्त आहे.
ही परिस्थिती पूर्ववत करण्यासाठी, आर्थिक शिक्षण वाढवणे महत्त्वाचे आहे आणि अर्थातच, गुंतवणुकीला प्रोत्साहन देणे आणि ते अधिक आकर्षक करणे देखील आवश्यक आहे, ज्यामध्ये कर सवलती वाढवणे आवश्यक आहे. म्हणून, बचत आणि गुंतवणूक संघ (SIU) च्या चौकटीत, युरोपियन युनियन किरकोळ गुंतवणूकदारांना भांडवली बाजारात परतावा देण्यासाठी बचत आणि गुंतवणूक खाते स्थापन करण्यास प्रोत्साहन देत आहे, ज्याचा प्रत्येक देशाने आता विकास केला पाहिजे. केंद्रस्थानी किरकोळ गुंतवणुकीसह आपल्या भांडवली बाजाराला बळकट करण्याच्या गरजेवर कदाचित यापूर्वी कधीही युरोपियन सहमती झाली नव्हती. भू-राजकीय परिस्थिती, युरोपियन युनियनसमोरील आव्हानांना तोंड देताना आर्थिक गरजा आणि सध्याच्या जागतिक वातावरणात स्पर्धात्मक होण्याची गरज ही सर्व एकमत आणि त्वरीत कार्य करण्याची इच्छाशक्तीची पुरेशी कारणे आहेत.
युरोपियन कमिशनच्या मते, भांडवली बाजारात वाढलेल्या घरगुती सहभागामुळे वार्षिक €2.5 अब्ज अतिरिक्त उत्पन्न मिळू शकते आणि पुढील दशकात EU कुटुंबांसाठी €750 अब्ज अतिरिक्त बचत होऊ शकते.
बचत आणि गुंतवणूक खात्याच्या मंजुरीसाठी अर्थव्यवस्था, व्यापार आणि व्यवसाय मंत्रालयाने उघडलेल्या सार्वजनिक सल्लामसलतीचा नुकताच समारोप झाला, ज्यामध्ये आमच्या कल्पनांचे योगदान देऊन विविध कलाकारांनी सहभाग घेतला.
BME मध्ये, आम्ही बचत आणि गुंतवणूक युनियनमागील कारणे पूर्णपणे सामायिक करतो आणि आम्ही दोन वर्षांपूर्वी स्पेनमधील भांडवली बाजाराची स्पर्धात्मकता वाढविण्याबाबत आमच्या श्वेतपत्रिकेत आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, आम्हाला विश्वास आहे की आम्ही EU साठी निर्णायक क्षणी आहोत जिथे शेअर बाजाराने योग्य भूमिका बजावली पाहिजे. या कारणास्तव, किरकोळ गुंतवणूकदाराची उपस्थिती आवश्यक आहे.
आमचा प्रस्ताव वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी वैयक्तिक गुंतवणूक योजना (PPI) तयार करण्याचा आहे. हे स्वीडनमधील ISK खाते मॉडेलपासून प्रेरित आहे, जे त्या देशात गेल्या दशकात 500 हून अधिक IPO सह यशस्वी झाले आहे. पीपीआय ही व्यक्तींसाठी एक बास्केट, पोर्टफोलिओ किंवा बचत खाते आहे, ज्यामध्ये स्टॉक मार्केटमध्ये व्यापार केलेल्या विविध गुंतवणूक उत्पादनांचा समावेश असतो. आमच्या प्रस्तावमध्ये, टोपली बनवणाऱ्या आर्थिक संपत्ती कर खर्चाशिवाय एकमेकांशी फंगीबल असतील. याशिवाय, खात्यात एक विशेष कर व्यवस्था असेल जी वर्षातून एकदा सेटल केली जाते.
पीपीआयमध्ये प्रवेश करू शकणारी गुंतवणूक उत्पादने म्हणजे युरोपियन इकॉनॉमिक एरिया (EEA) देशांमध्ये सूचीबद्ध कंपन्यांचे शेअर्स आणि EEA सूचीबद्ध देशांमध्ये स्थापित कंपन्यांचे बाँड; युरोपियन इक्विटी इंडेक्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ); विशेष गुणधर्म नसलेल्या साध्या डेरिव्हेटिव्हजची विक्री नियमन केलेल्या बाजारात केली जाते; आणि इतर उत्पादने जी कॉर्पोरेट फायनान्समध्ये गुंतवणूक करतात जसे की युरोपियन लाँग टर्म इन्व्हेस्टमेंट फंड (ELTIFs). याव्यतिरिक्त, PPI मध्ये किमान किंवा कमाल योगदान मर्यादा, किमान स्थायी कालावधी किंवा निधी काढण्यावर कोणतेही निर्बंध नाहीत.
हे उत्पादन, त्याच्या लवचिकता आणि सुलभतेमुळे, भांडवली बाजारातील वैयक्तिक गुंतवणूकदारांच्या अधिक सहभागासाठी एक वळण बिंदू ठरू शकते, ज्याचा संपूर्ण अर्थव्यवस्थेवर सकारात्मक परिणाम होईल.
एक पाऊल पुढे टाकण्याची वेळ आली आहे. अलिकडच्या दशकांमध्ये, भांडवली बाजारांनी रोजगार निर्मिती, व्यवसाय वाढीसाठी वित्तपुरवठा आणि सामाजिक कल्याण वाढवण्याची त्यांची क्षमता प्रदर्शित केली आहे. बचत आणि गुंतवणुकीसाठी योग्य आर्थिक पाठबळ मिळाल्याने युरोप आणि स्पेन त्यांच्यासमोर असलेल्या आव्हानांना यशस्वीपणे तोंड देऊ शकतात. ही काही छोटी आव्हाने नाहीत, परंतु या कारणास्तव, योग्य दिशेने वाटचाल करणे आणि गुंतवणूक आणि भांडवली बाजाराच्या भूमिकेकडे नूतनीकरणासाठी खुले असणे आवश्यक आहे, कारण शोधाचा खरा प्रवास, जसे प्रॉस्टने देखील लिहिले आहे, नवीन डोळ्यांनी पाहणे समाविष्ट आहे.
