नॅशनल सिक्युरिटीज मार्केट कमिशन (CNMV) ने नुकतेच Catalana Occidente गटावर पूर्ण नियंत्रण मिळवण्यासाठी सेरा कुटुंबाने सुरू केलेल्या टेकओव्हर बोलीला मंजुरी दिली आहे. खरेदीचा प्रस्ताव देणारे कौटुंबिक वाहन Inoc SA आहे, जे आधीपासून 62% भांडवलावर नियंत्रण ठेवते. प्रारंभिक प्रस्ताव मार्चमध्ये सुरू करण्यात आला होता.
ऑफर केलेली किंमत प्रति शेअर 49.75 युरो आहे. वैकल्पिकरित्या, Inocsa चा एक नवीन वर्ग B शेअर Catalana Occidente च्या 43.9446 शेअर्ससाठी (Catalana Distancia च्या आठ दशलक्ष शेअर्सपुरता मर्यादित, त्याच्या भाग भांडवलाच्या 6.67%) साठी बदलण्याची ऑफर दिली जात आहे. दोन्ही पद्धती एकत्र करण्याची शक्यता नाही.
ऑफरचे उद्दिष्ट कॅटलानाच्या 34% भांडवलाकडे आकर्षित करणे आहे जे संस्थापक कुटुंबाच्या हातात नाही.
Catalana Oeste गट हे अनेक कॉर्पोरेट विलीनीकरणाचे उत्पादन आहे (Atradius, Crédito y Caución, Nortehispana, Plus Ultra…) परंतु अनेक दशकांपासून सेरा कुटुंबाचे नियंत्रण आहे. ह्यूगो सेरा कॅल्डेरॉन हे समूहाचे सध्याचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी आहेत. त्याचे वडील, जोसे मारिया सेरा वारी, गैर-कार्यकारी अध्यक्ष आहेत. त्याचे आजोबा, जेसस सेरा, हे समूहाचे संस्थापक मानले जातात.
सेरा वारीच्या चार शाखांचा समावेश असलेले हे कुटुंब कॅटालोनियामधील सर्वात श्रीमंत कुटुंबांपैकी एक आहे, ज्याची मालमत्ता सुमारे 2,000 दशलक्ष युरो इतकी आहे, विमा गटातील सहभागाबद्दल धन्यवाद.
ते नियंत्रित करत नसलेले शेअर्स खरेदी करण्याचा सेरासचा निर्णय स्पष्ट करण्यात आला आहे कारण स्टॉक मार्केट कंपनीचे आंतरिक मूल्य ओळखत नाही असे ते मानतात. ही घटना विमा गटापुरती मर्यादित नाही. मायनर किंवा Corporación Financiera Alba सारख्या कंपन्या देखील सार्वजनिक होण्याच्या प्रक्रियेत आहेत.
CNMV ने एका निवेदनात स्पष्ट केले की ते हे मानते की टेकओव्हर ऑफरमध्ये ऑफर केलेली किंमत “वाजवी” मानली जाऊ शकते. त्याच्या विश्लेषणामध्ये, पर्यवेक्षकाने बोलीदाराने सादर केलेला मूल्यमापन अहवाल विचारात घेतला, जो मूल्यमापन पद्धती आणि शाही हुकुमाचे नियम लागू करतो, जे वापरलेल्या प्रत्येक पद्धतीचे महत्त्व न्याय्य ठरवते.
या प्रकारच्या ऐच्छिक टेकओव्हर ऑफरमध्ये, CNMV साठी वाजवी किंमत आकारणे आवश्यक नाही – जसे BBVA च्या Sabadell साठी दुसऱ्या सक्तीच्या टेकओव्हर ऑफरच्या बाबतीत घडले असते, जर पहिली ऑफर 30% पेक्षा जास्त असेल. या प्रकारच्या ऑपरेशनमध्ये धोका हा आहे की बहुसंख्य भागधारक अत्यंत कमी किंमतीत परत खरेदी करण्याचा प्रयत्न करतात आणि अल्पसंख्याक आहेत ज्यांना विक्री करण्यास भाग पाडले जाते.
मार्केट्स पर्यवेक्षकाने स्थापित केले आहे की या टेकओव्हर ऑफरची प्रभावीता भाग भांडवलाच्या किमान 12.24% च्या स्वीकृतीच्या अधीन असेल. ही अट पूर्ण झाल्यास, Inocsa Catalana शेअर्सच्या ट्रेडिंगमधून डिलिस्टिंगला प्रोत्साहन देईल.
मूळ ऑफर प्रति शेअर €50 वर लाँच करण्यात आली होती, जरी ती लाभांशामुळे खालच्या दिशेने दुरुस्त करण्यात आली होती, जोपर्यंत ती €49 पर्यंत पोहोचली नाही. नंतर, Incosa ने ऑफरमध्ये 0.75 युरोने सुधारणा केली, जोपर्यंत ती 49.75 युरोच्या अंतिम किंमतीपर्यंत पोहोचली नाही.
गेल्या वर्षी, Catalana Occidente Group ने €689 दशलक्ष नफा कमावला, जो 2023 च्या तुलनेत 11.9% वाढ दर्शवतो. उलाढाल €6,000 दशलक्ष पेक्षा जास्त आहे. त्याचा समर्पित क्रेडिट विमा विभाग या क्षेत्रातील जागतिक नेत्यांपैकी एक आहे.
