अमेरिकन इन्व्हेस्टमेंट बँकेच्या विश्लेषण विभागाच्या अलीकडील अहवालानुसार, गोल्डमन सॅक्सला 40 युरोपियन कंपन्यांमध्ये टेकओव्हर ऑफरची अपेक्षा आहे, त्यापैकी तीन स्पॅनिश आहेत. ते Amadeus, Naturgy आणि Solaria आहेत, पहिल्या दोनसाठी 15% आणि 30% दराने आणि अक्षय ऊर्जा कंपनीसाठी 30% पेक्षा जास्त दराने बोली लक्ष्य असण्याची क्षमता आहे.
सोलारिया, ज्याचे भांडवल सुमारे 1.9 अब्ज युरो आहे, गेल्या वर्षी संभाव्य टेकओव्हर वादळाच्या केंद्रस्थानी होते. कंपनी, ज्याने वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीत जवळपास 2,000 मेगावॅट्सची क्षमता स्थापित केली होती आणि ज्याने 3,000 मेगावॅटपेक्षा जास्त वर्ष संपण्याची अपेक्षा केली होती, तिने वर्षभरात स्टॉक मार्केटमध्ये जवळपास 100% प्रगती केली, बहुतेक विश्लेषकांनी त्यास अनुकूलता दर्शवली. ब्लूमबर्गच्या म्हणण्यानुसार, 70% सहमतीने त्याचे शेअर्स खरेदी करणे किंवा धरून ठेवण्याची शिफारस केली आहे.
दुसऱ्या अहवालात, गोल्डमन सॅक्स असे प्रतिपादन करते की “सोलारिया कदाचित नवीन टप्प्यात प्रवेश करणार आहे, कारण सेंद्रिय वाढ सामान्य स्थितीत परत आली आहे आणि बॅटरी आणि डेटा सेंटर्सच्या क्षेत्रात नवीन संधी उघडल्या जात आहेत.” त्याचा अंदाज आहे की 2025 आणि 2029 दरम्यान त्याची मूळ कमाई तिप्पट होईल, ताळेबंद सुधारेल आणि 2029 पर्यंत आठ पट पेक्षा कमी PER (प्रति शेअर कमाईची संख्या सिक्युरिटीच्या किंमतीमध्ये समाविष्ट आहे) वर ठेवेल.
गेल्या ऑगस्टमध्ये, जुआन पिपा आणि फेलिप मोरेन्सचे व्यवस्थापक स्टोनशील्ड कॅपिटलने कंपनीचा सुमारे 10% भाग विकत घेतला, ज्यामुळे डियाझ तेजेरो कुटुंबानंतर, 36% भांडवलावर नियंत्रण असलेल्या डियाझ तेजेरो कुटुंबानंतर दुसरा सर्वात मोठा भागधारक बनला.
Amadeus ही गोल्डमन सॅक्ससाठी संभाव्य अधिग्रहण उमेदवार म्हणून सूचीबद्ध केलेली आणखी एक कंपनी आहे. ट्रॅव्हल इंडस्ट्रीला तंत्रज्ञान सेवा प्रदात्याला फ्री फ्लोटच्या उच्च टक्केवारीचा फायदा आहे (fफ्लोट सिंचनपरिभाषेत) अंदाजे 100% आहे. विश्लेषकांनी प्रति शेअर €76.5 चे सरासरी किमतीचे लक्ष्य ठेवले आहे आणि बाजार 7 नोव्हेंबर रोजी प्रकाशित होणाऱ्या परिणामांची वाट पाहत आहे. रेंटा 4 वरून, ते असे सूचित करतात की “आगामी महिन्यांच्या मागणीच्या अंदाजासंबंधीच्या वातावरणात IATA अंदाजानुसार माफक राहणे आणि मे 20 मधील मार्गदर्शकाची पुष्टी आणि पुष्टी, 20 मधील कमी…) टिप्पण्यांमध्ये त्यांना विशेष रस असेल. जुलैमध्ये कंपनीने पुष्टी केल्यानुसार, हवाई वाहतूक वाढीच्या खालच्या दिशेने होत असलेल्या सुधारणेमुळे हेडलाइनचे प्रमाण श्रेणीच्या तळाशी असले पाहिजे.”
ऊर्जा क्षेत्रातही गोल्डमन सॅक्स नेटर्गीला लक्ष्य करत आहे. फ्रान्सिस्को रेनेस यांच्या नेतृत्वाखालील ऊर्जा कंपनी BlackRock ची आहे, ज्यामध्ये 18.8% इक्विटी स्टेक आहे आणि CVC (18.6%) ची आहे, जी अनेक वर्षांपासून त्यांच्यासोबत शेअर करण्यासाठी खरेदीदार शोधत आहे. गुंतवणूक काढून घेण्याचा शेवटचा प्रयत्न 2024 च्या सुरूवातीस झाला, जेव्हा एमिराती ऊर्जा कंपनी “टाका” ने खरेदीची वाटाघाटी केली, जरी चर्चा यशस्वी झाल्याशिवाय संपली.
हे खरे आहे की समभागधारकांना तरलता प्रदान करण्यासाठी, Naturgy ने भांडवलाच्या 9% साठी स्व-टेकओव्हर ऑफर लाँच केली आणि त्याचे ट्रेझरी शेअर्स 10% पर्यंत वाढवले आणि नंतर हे शेअर बाजारात ठेवले, स्टॉकला तरलता प्रदान करणे आणि जागतिक स्टॉक निर्देशांकाकडे परत जाणे या उद्देशाने, विशेषत: नोव्हेंबरच्या MSCI कुटुंबातील पुढील शेड्यूलच्या पुनरावलोकनात. हे, सैद्धांतिकदृष्ट्या, शेअर बाजाराची नाडी आणि गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास पुनर्प्राप्त करण्यास अनुमती देईल.
गोल्डमन सॅक्स कंपनीचे शेअर्स विकण्याची शिफारस करतात हे विचित्र आहे व्यवहार्यतासंभाव्य संपादन कंपन्यांच्या यादीत समाविष्ट असले तरी.
पुनर्प्राप्तीची चिन्हे
२०२३-२०२४ हा कालावधी दशकाहून अधिक काळातील सर्वात कमकुवत कालावधी होता, त्यानंतर हे वर्ष युरोपमधील विलीनीकरण आणि संपादन क्रियाकलापांमध्ये पुनर्प्राप्तीची चिन्हे दर्शविते, असे गोल्डमन सॅक्सने नमूद केले आहे. 2025 च्या तिसऱ्या तिमाहीत विलीनीकरण आणि अधिग्रहणांचे प्रमाण वार्षिक आधारावर तिप्पट झाले आणि या वर्षी आतापर्यंत सुमारे 20% वाढले आहे.
गोल्डमनच्या स्ट्रॅटेजी टीमने असे नमूद केले आहे की युरोपमधील व्हॅल्युएशन डिस्काउंटचा फायदा घेत विदेशी खरेदीदारांनी पुनर्प्राप्ती केली आहे आणि युरोचे कौतुक असूनही इनबाउंड M&A मजबूत आहे.
“वर्षे कमी गुंतवणुकीमुळे सेंद्रिय आणि अजैविक विस्तारावर (विलीनीकरण आणि अधिग्रहण) नवीन लक्ष केंद्रित केले जात आहे, ज्याला संरक्षण, बँकिंग आणि दूरसंचार यांसारख्या क्षेत्रातील नियामक टेलविंड्स आणि धोरणात्मक अत्यावश्यकतेने समर्थन दिले आहे,” ते गुंतवणूक बँकिंग क्षेत्रातील दिग्गजांकडून निदर्शनास आणतात. पुढील 12 महिन्यांत विलीनीकरण आणि संपादन खंडांमध्ये सुमारे 22% वाढ होण्याची अपेक्षा गोल्डमन सॅक्सला आहे.
क्षेत्रानुसार, संभाव्य अधिग्रहण लक्ष्यांच्या यादीतील 30% कंपन्या औद्योगिक कंपन्या (30%), त्यानंतर आरोग्य क्षेत्रातील कंपन्या (15%) आणि दूरसंचार सेवा प्रदान करणाऱ्या कंपन्या (13%) आहेत. सुविधा (13%), विवेकाधीन वापर (10%), मूलभूत वापर (7%), साहित्य (5%). उर्वरित 5% आयटी आणि वित्तीय संस्था आहेत.
