वैयक्तिक पत गर्दी संसाधनामुळे बँक परतावा वाढेल अशी अपेक्षा आहे

युरोपमधील एनडींगचा तुलनेने नवीन आणि वाढणारा प्रकार बँकांना बँकांचा खर्च कमी करण्यास, मागे वळायला आणि विशिष्ट डीईबीचे वर्गीकरण करण्यास सक्षम करते की परतावा वाढविण्याचा धोका कमी आहे.

“बॅक लेव्हरेज” म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या नवीन फिनिशिंग स्ट्रक्चर, ओआरओच्या खासगी क्रेडिट फंड फंडातून कर्जाच्या संरक्षणामध्ये सामील आहे, ज्याचा परिणाम बँकेच्या ओआरओला होतो.

सीएनबीसीच्या म्हणण्यानुसार, या कथेसाठी मुलाखत घेतलेल्या सुमारे डझनभर स्त्रोत, क्रेडिट प्रदात्यास थेट अगोदरच्या कर्जापेक्षा थेट रेटिंग दिले जाते, ज्यास बँकेने क्रेडिट फंडला जारी केलेले कर्ज फंड म्हणून कमी धोकादायक म्हणून ओळखले जाते.

कमी जोखीम-रेट केलेल्या कर्जाचा अर्थ असा आहे की बँकांना जास्त जोखमीवर वर्गीकृत कर्जापेक्षा कमी प्रमाणात नियंत्रण भांडवलाने वेगळे करणे आवश्यक आहे.

नाइट फ्रँकच्या कॅपिटल is डव्हायझरी डिपार्टमेंटची सहयोगी जेसिका कुरेशी म्हणाल्या, “बॅक लीव्हरेजला सहसा थेट एनडींगपेक्षा अधिक अनुकूल भांडवलाच्या उपचारांचा फायदा होतो, याचा अर्थ असा की बँका थेट एनडींगच्या तुलनेत परतफेड लाभ देण्यासाठी कमी खर्च करतात.” “परिणामी, बँकिंग एनडी देणगीदार थेट एनडींगपेक्षा बॅक लीव्हरेज व्यवहारासाठी अधिक स्पर्धात्मक किंमत प्रदान करण्यास सक्षम आहेत.”

बॅक लीव्हरेज सौदे सहसा युरोपमध्ये “कर्ज कर्ज ओ” म्हणून संरचित केले जातात.

सीएनबीसी वॉल स्ट्रीट राक्षस समजतात शहर, बँक आणि जेपी मॉर्गन, तसेच जर्मनी जर्मन बँकयूके मानक चार्टर्ड, नेटवेस्टलंडन मार्केटमधील शब्ब्रूक आणि ओकॉन्थ हे लोनच्या पुरवठादार बँकांपैकी एक आहेत.

20 च्या जागतिक आर्थिक संकटानंतर लगेचच एनडींग अमेरिकेत कर्जाच्या रूपात सुरू झाली. जगभरातील नियंत्रकांनी अशी अंमलबजावणी करण्यास सुरवात केली बासेल ही तिसरी रचना आहेनवीन राजवटीत अधिक धोका असल्याचे समजल्या जाणार्‍या क्षेत्रांमध्ये एनडींग ओ देण्यापासून बँका दूर गेली आहेत.

उदाहरणार्थ, यूकेमध्ये, व्यावसायिक रिअल इस्टेट हे असे क्षेत्र होते जेथे बँकांना नियमांनुसार त्यांचे प्रदर्शन कमी करावे लागले आणि जेथे अंतराची पूर्तता करण्यासाठी खाजगी पत निधीचा वापर केला गेला. औद्योगिक तज्ञांनी सीएनबीसीला सांगितले की, कर्ज निधीच्या निधीने सुरुवातीला त्यांच्या गुंतवणूकदारांच्या भांडवलाचा उपयोग धोकादायक मानल्या जाणार्‍या ऑरो उत्साही लोकांना यापुढे बँकांकडून मिळू शकत नाही, असे औद्योगिक तज्ञांनी सीएनबीसीला सांगितले आहे.

“एनडींग मार्केटमधील एनडींग मार्केटमधील खासगी पत ओ/डेबिट फंडाने बाजाराचे शेअर्स वाढविले आहेत,” असे लॉ फील्डफिशर भागीदार फिलिप अ‍ॅबॉट म्हणाले, ज्याने बँका आणि क्रेडिट फंडांसाठी सौद्यांमध्ये काम केले आहे. “सामान्य नियम म्हणून, हे एनडी देणगीदार बँकेपेक्षा ऑरो घेण्यास अधिक महाग असतात, परंतु धोकादायक वक्र वर चढू शकते आणि बर्‍याचदा द्रुत करार करण्याचे वचन देतो.”

औद्योगिक तज्ञांचे म्हणणे आहे की, क्रेडिट फंडांनी सर्वप्रथम बँकांशी स्पर्धा केली, परंतु आता ते त्यांचे उचलून एक प्रतीकात्मक संबंध विकसित करीत आहेत, असे औद्योगिक तज्ञांचे म्हणणे आहे.

कर्ज ओ फंडाद्वारे कर्जाची उपलब्धता ओआरओओ देणगीदारांसाठी देखील सोयीस्कर आहे कारण कंपन्या अन्यथा क्रेडिटमध्ये प्रवेश करत नाहीत किंवा कदाचित बँकांवर शिस्तबद्ध व्याज दरात प्रवेश करत नाहीत.

कर्जाशिवाय, ओआरओशिवाय, कर्जात कर्जात जास्त प्रमाणात असल्यास आणि सामान्यत: “मेझॅनिन” संरचनेवर स्ट्रक्चर म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या बिस्पोक डीलसह “मेझॅनिन” संरचनेवर चर्चा केली तर ऑर्रो देणगीदारांना देखील एकाधिक एनडी देणगीदारांकडे जावे लागेल.

“ओआरओआरओ दत्तक घेणारे क्रेडिट फंडाद्वारे प्रदान केलेल्या पूर्ण कर्जाच्या समाधानाकडे आकर्षित होतात, ज्या अंतर्गत ते समान एलटीव्ही पातळी मिळवू शकतात … मेझॅनिन स्ट्रक्चर, परंतु एकाच पैशाच्या प्रदात्यासह,” लॉरा ब्रेथटोन म्हणतात, “मॅकफार्लनच्या दंड फंडाद्वारे राखून ठेवणारी लॉरा ब्रेथर्टन म्हणतात.

“बहुतेक क्रेडिट फंडांच्या आणि विशेषत: वैकल्पिक रिअल इस्टेट क्षेत्रातील संबंध-चालित दृष्टिकोनासाठी देखील ऑरोजचे मूल्य आहे.”

बासेल III नूतनीकरणातील व्यावसायिक रिअल इस्टेटमधील जोखमीची गणना करण्याचा मार्ग बँकांनी बदलला आहे. उदाहरणार्थ, युनायटेड किंगडममध्ये, भारित मालमत्तेनुसार बँका सुमारे 70% ते 115% कर्जावर अवलंबून असतात कर्ज कालावधी, डीफॉल्ट आणि इतर क्रेडिट ओ जोखीम किंमतीद

सिद्धांतानुसार, व्यावसायिक रिअल इस्टेटच्या खरेदीसाठी, बँक कर्जाच्या अंदाजे 100% रक्कम जोखमीच्या वजनाची मालमत्ता म्हणून 1 दशलक्ष डॉलर्ससाठी घेईल.

तर ते आरडब्ल्यूएच्या किमान 8% म्हणून वेगळे करणे आवश्यक आहे – किंवा आमच्या उदाहरणात – नियामक भांडवल. बँक अपयश रोखण्यासाठी नुकसान प्रणाली म्हणून काम करण्यासाठी नियामक भांडवल तयार केले गेले आहे.

तथापि, जर बँक त्याऐवजी क्रेडिट फंडात कर्ज कमवत असेल तर धोकादायक वजन मालमत्ता मूल्यांकन 20%पेक्षा कमी असू शकते. याचा अर्थ असा आहे की नियामक भांडवल वेगळे करणे आवश्यक आहे वरील (सरलीकृत) उदाहरण वापरुन $ 1.6 दशलक्षपेक्षा कमी असू शकते.

जर एखादा डीफॉल्ट झाला तर बँका प्रथम प्रदान केल्या जातील ज्यामुळे त्यांचा धोका कमी होईल.

“सोप्या म्हणजे, याचा अर्थ असा आहे की (बँका) करारामध्ये भांडवल तैनात करू शकत नाहीत जे ते कमी जोखीम संलग्नक बिंदूंचा भाग असू शकत नाहीत जे इक्विटीवरील धोकादायक समायोजन सुधारतात,” युनायटेड किंगडमचे कर्ज -आधारित बँकचे वरिष्ठ संचालक मोहिथ सोडी म्हणतात ऑक्टनीजे कर्ज ओ फंडाला वित्तपुरवठा करते.

तुलनेने कमी प्रयत्नांसह कर्जाद्वारे एक्सपोजर विविधतेचा फायदा बँकांना देखील होतो. क्रेडिट फंडाच्या कर्जाची क्रेडिट फंड, तसेच क्रेडिट फंड तसेच ऑरिटीच्या ट्रॅक रेकॉर्डमध्ये अनेकदा परवानगी दिली जाते. कर्ज देखील सुरक्षित केले जाऊ शकते, ज्यामुळे बँकांना जाणवण्याचा धोका कमी होतो.

“खासगी क्रेडिट फंडाला एनडींग देऊन, बँकेने पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करून आपला धोका (एकट्या किंवा देणगीदाराऐवजी) कमी केला, जे नंतर भांडवली आवश्यकता कमी करते आणि त्याच वेळी बँकेला उच्च-गुणवत्तेच्या पोर्टफोलिओशी संपर्क साधण्यास मदत करते,” कॅटलिस्टी मुख्य कार्यकारी अधिकारी.

बर्कलेस इक्विटी विश्लेषकांनी असे सुचवले आहे की बँकांना सध्या बाजारात खासगी लेन्डर्स फंड मार्केटमध्ये शेअर्स गमावण्याचा धोका आहे जेथे सध्या ते प्रबळ आहेत, जसे की लघु आणि मध्यम उद्योगांचे कॉर्पोरेट कर्ज. बॅक लीव्हरेजसह खासगी क्रेडिट फंडात भाग घेण्याचा धोका कमी करण्याचा हा एक मार्ग असू शकतो.

“आमच्या विश्लेषणाचा निष्कर्ष असा आहे की ईयू बँका स्वीडनवरील वरील सरासरी परिणामासह सरासरी 5% (सरासरी 21% ते 16%) कमी-रो व्यवसायात प्रवेश करतील. आयएनजीअबन आणि तो“बर्कलेस इक्विटी विश्लेषक नमिता समतनी म्हणतात की स्वीडनचा सेवक गट आणि स्वीडन बँक, डच बँका आयएनजी आणि युनायटेड किंगडममधील एबीएन अमरो आणि नॅटवेस्ट ग्रुप. जर बँका” स्पर्धा “पूर्ण झाल्यास,” हा पर्याय देण्यात येणार नाही, “समतनी पुढे म्हणाले.

लंडन सिटी युनिव्हर्सिटी रिपोर्टचे संचालक आणि वरिष्ठ संशोधन सहकारी निकोल लक्स यांनी असे गृहित धरले की जेव्हा कर्ज फंडाने कर्ज-ऑन-लॉनची रचना वापरली तेव्हा ते “त्यांच्या एकूण भांडवलाच्या 50-60% पर्यंतचे प्रतिनिधित्व करू शकते.”

आणखी एक अलीकडील रात्री फ्रँकद्वारे 100 एनडीचे सर्वेक्षणग्लोबल रिअल इस्टेट कन्सल्टन्सी सूचित करते की बँकांनी 200 अब्ज डॉलर्सचा बॅक लीव्हरेज वापरण्यासाठी $ 100 अब्ज डॉलर्स (126.4 अब्ज डॉलर्स) वाढविले. अहवालात असेही म्हटले आहे की सर्वेक्षणातील% ०% सर्वेक्षणात असे म्हटले आहे की जर मागील लीव्हरेज आधीपासूनच नसेल तर व्यावसायिक रिअल इस्टेट एनडींग हे “बाजार मूल्य” बनेल.

नाईट फ्रँक कॅपिटल अ‍ॅडव्हायझरी रिपोर्टमध्ये म्हटले आहे की, “बॅक लीव्हरेज मार्केट वाढतच जाईल, हा आमचा विश्वास आहे, सीआरई कर्ज बाजारात ओघ निश्चित करण्याचा मुख्य घटक बनेल,” नाइट फ्रँक कॅपिटल अ‍ॅडव्हायझरी रिपोर्टमध्ये म्हटले आहे.

बर्कलेस विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की 2006 मध्ये 2021 मध्ये ग्लोबल, प्रायव्हेट क्रेडिट फंड फंड 1 अब्ज डॉलरवरून 1.7 ट्रिलियन डॉलरवर वाढला आहे. खाजगी बाजाराचा डेटा ब्रोकर प्रॅसिनचा अंदाज आहे की 2021 पर्यंत या क्षेत्राची वाढ 2.5 ट्रिलियन डॉलर होईल. 2023 मध्ये $ 40 ट्रिलियनद