स्थिर उत्पन्न पुन्हा फॅशनमध्ये आले आहे. बाय अँड होल्डवर, बाजार इतर गुंतवणूक श्रेणीकडे पाहत असतानाही त्यांनी या मालमत्तेवर सट्टा लावणे कधीच थांबवले नाही. वर्षाच्या सुरुवातीला मालमत्ता 850 दशलक्ष युरोच्या जवळ आल्याने, जेव्हा पुराणमतवादी गुंतवणूकदार चालू खात्यांपासून आणि ठेवींपासून अधिक संभाव्य नफा मिळवून पर्यायांकडे वळू लागतात तेव्हा गुंतवणूक बुटीक बॉण्ड्सच्या नूतनीकरणाच्या अपीलचे भांडवल करू इच्छिते. या संदर्भात, ते उच्च-उत्पन्न क्रेडिटवर केंद्रित एक नवीन साधन लॉन्च करण्याची तयारी करत आहे: B&H उच्च उत्पन्न.
तीन वर्षांपूर्वीच्या विपरीत, जेव्हा फर्मने B&H डेट लाँच करून आपली अधिक पुराणमतवादी प्रतिमा मजबूत केली, तेव्हा हा नवीन फंड आवर्ती क्लायंटच्या मागणीला प्रतिसाद देतो: निश्चित उत्पन्नामध्ये संभाव्य आकर्षक परताव्यात प्रवेश, परंतु अस्थिरता प्रोफाइलसह. “हे बाँड्स आमच्यासाठी काही नवीन नाहीत, पण ते आमच्या संपूर्ण इतिहासात आमच्यासोबत आहेत. आम्ही ते आमच्या खरेदी आणि धरून ठेवलेल्या पोर्टफोलिओमध्ये व्यवस्थापित करत आहोत, विशेषत: आमच्या B&H इलास्टिक मिक्स्ड फंडाच्या बाँडमध्ये गुंतवलेल्या भागातून,” कंपनीचे CEO राफेल व्हॅलेरा म्हणतात.
जेव्हा व्यवस्थापकाला संबंधित परवाने मिळतात, तेव्हा त्याने पहिल्या 30 दशलक्ष युरोसाठी 0.3% व्यवस्थापन शुल्कासह पहिली आवृत्ती लॉन्च करण्याची योजना आखली आहे, एक सूत्र ज्याद्वारे तो प्रारंभिक टप्प्यात प्रवेश करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना बक्षीस देण्याचा प्रयत्न करतो. “उच्च-उत्पन्न कर्जासाठी ही वाईट वेळ नाही कारण तेथे कोणतेही डिफॉल्ट नाहीत, परंतु जेव्हा बाजार आधीच तळाशी असतो तेव्हा पैसे येतात,” व्हॅलेरा शोक करतात.
बातम्या देण्याव्यतिरिक्त, व्यवस्थापकाने त्याच्या त्रैमासिक पत्राचा उपयोग येत्या काही महिन्यांच्या परिस्थितीची रूपरेषा करण्यासाठी केला. जरी वर्षाची सुरुवात भू-राजकीय अस्थिरतेच्या भागांनी चिन्हांकित केली असली तरी, 2026 हे वर्ष तुलनेने स्थिर असेल याची Buy & Hold ला खात्री आहे.
“आमच्याकडे 100% गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आहेत,” राफेल व्हॅलेरा यांनी स्पष्ट केले. “आम्ही त्यांना आपत्तीच्या विचाराने बांधत नाही, जरी आम्हाला माहित आहे की या घटना बाजाराचा पाया हलवतात.” जर मध्यवर्ती परिस्थिती प्रत्यक्षात आली तर, व्यवस्थापकाचा अंदाज आहे की पुढील वर्षी ते सुमारे 3% परतावा देऊ शकते, किंमत पुनर्मूल्यांकनापेक्षा कूपन संकलनाद्वारे अधिक चालते.
ब्रह्मांडाच्या आत उच्च परतावानिश्चित उत्पन्नाच्या संचालक म्हणून सप्टेंबरमध्ये सामील झालेल्या मारिया मोरालेस, काही गौण बँक बाँड्स, जसे की ड्यूश बँकेच्या, तसेच तेल आणि वायू आणि वाहतुकीशी संबंधित कॉर्पोरेट समस्यांमध्ये संधी ओळखतात, जसे की कॅनडाच्या EPPCO पेट्रोलियम.
व्हॅलेरा यांनी मालमत्ता व्यवस्थापनावर कृत्रिम बुद्धिमत्तेचा प्रभाव देखील संबोधित केला. काही आठवड्यांपूर्वी नवीन एआय ऍप्लिकेशन्सच्या उदयाने सॉफ्टवेअर कंपन्यांकडे नवीन उद्योगाचे संभाव्य नुकसान म्हणून लक्ष वेधले असेल, तर अलीकडच्या काही दिवसांत विमा कंपन्या, सल्लागार कंपन्या आणि मालमत्ता व्यवस्थापकांमध्ये भीती पसरली आहे. व्हॅलेरा या धमक्यांचे नाटक कमी करतात. आम्हाला माहित आहे की AI विश्लेषण प्रक्रियेला गती देते. “काही मिनिटांत तुम्ही बॅलन्सचे आयोजन आणि विश्लेषण करू शकता, असे काहीतरी ज्यासाठी एखाद्याला आठवडा लागेल,” तो जोडतो. परंतु तो चेतावणी देतो की त्याची उपयुक्तता योग्य प्रश्न विचारण्याच्या आणि परिणामांची पडताळणी करण्याच्या व्यावसायिक क्षमतेवर अवलंबून असते. त्याच्या मते, तंत्रज्ञान कालांतराने सुधारेल, परंतु ते अंतर्ज्ञान किंवा बाजारातील भावनांचा अर्थ लावणे यासारख्या गुणांची जागा घेणार नाही. “किंमत कमी असताना खरेदी करणे किंवा बाजाराची नाडी लक्षात घेणे हे असे निर्णय आहेत की कोणतीही मशीन अचूकपणे प्रतिकृती करू शकत नाही,” तो निष्कर्ष काढतो.
