एनव्हीडियाच्या कमाईचा एआय खर्चाबद्दल वॉल स्ट्रीटच्या संशयाशी संघर्ष आहे

तंत्रज्ञान गुंतवणुकदारांसाठी वर्षाची सुरुवात चांगलीच झाली आहे. $8 ट्रिलियन टेक कंपन्यांपैकी सात कंपन्यांनी आतापर्यंत समभाग गमावले आहेत.

अपवाद फक्त Nvidia. 2026 मध्ये सोमवारच्या बंदपर्यंत चिपमेकरचा स्टॉक 2.7% वाढला, तर Nasdaq 2.5% पेक्षा जास्त घसरला. मायक्रोसॉफ्ट, ऍमेझॉन आणि टेस्ला सर्वांनी दुहेरी अंकी घसरण पाहिली.

बुधवारी Nvidia च्या तिमाही कमाईच्या अहवालाकडे जाताना, वॉल स्ट्रीटला कंपनी कुठे उभी आहे याची स्पष्ट कल्पना आहे. कारण त्याच्या सर्वात मोठ्या ग्राहकांनी काही आठवड्यांपूर्वी निकाल जाहीर केले आणि गुंतवणूकदारांना सांगितले की कृत्रिम बुद्धिमत्तेच्या पायाभूत सुविधांवर त्यांचा प्रचंड खर्च वाढणार आहे.

“CY2026 साठी हायपरस्केल कॅपेक्स अंदाज पूर्वीच्या अपेक्षेपेक्षा जास्त आहे,” वेडबश सिक्युरिटीजच्या विश्लेषकांनी Nvidia च्या कमाईपूर्वी सोमवारी नोटमध्ये लिहिले. “सर्व्हर्स आणि एआय इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रगतीवरील बहुतेक खर्चाचे प्रतिनिधित्व करतात म्हणून, आम्ही अपेक्षा करतो की एआय गुंतवणूक वाढ एकूण कॅपेक्स ट्रेंडपेक्षा किंचित पुढे जाईल.”

FactSet द्वारे ट्रॅक केलेल्या 90% पेक्षा जास्त कंपन्यांप्रमाणे, Wedbush विश्लेषक Nvidia शेअर्स खरेदी करण्याची शिफारस करतात. त्यांचे स्टॉकवर $230 किंमतीचे लक्ष्य आहे, जे सोमवारच्या बंदच्या तुलनेत 20% जास्त आहे.

Nvidia, जगातील सर्वात मौल्यवान सार्वजनिकपणे व्यापार करणारी कंपनी, आता तिच्या डेटा सेंटर व्यवसायातून सुमारे 90% महसूल मिळवते, जिथे ग्राफिक्स प्रोसेसिंग युनिट्स, किंवा GPUs आणि AI सिस्टीमचा वापर सर्वात मोठ्या भाषा मॉडेल्सना प्रशिक्षण देण्यासाठी आणि चालवण्यासाठी केला जातो. टेक दिग्गज वाढती मागणी पूर्ण करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात नवीन डेटा केंद्रे तयार करत असल्याने, ते Nvidia च्या नवीनतम आणि उत्कृष्ट उत्पादनांसह त्या सुविधा पॅक करत आहेत.

अल्फाबेट, मायक्रोसॉफ्ट, मेटा आणि ॲमेझॉन त्यांच्या नवीनतम अंदाज आणि विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार त्यांच्या एआय विस्ताराला चालना देण्यासाठी यावर्षी सुमारे $700 अब्ज खर्च करतील अशी अपेक्षा आहे. चार हायपरस्केलर्सने 2025 मध्ये गाठलेल्या ऐतिहासिक पातळीपेक्षा भांडवली खर्चात 60% पेक्षा जास्त वाढ करण्याचा अंदाज आहे.

हा सर्व खर्च Nvidia साठी निःसंशयपणे सकारात्मक असला तरी, तंत्रज्ञान उद्योग अतिउत्पन्न होत आहे आणि कोणत्याही मंदीचा किंवा मऊपणाचा प्रबळ चिपमेकरवर बाहेरून परिणाम होईल अशी भीती बाळगणारे बरेच संशयवादी आहेत.

“कथा आश्चर्यकारकपणे सोपी आहे, परंतु आज त्याच वेळी खूपच जटिल आहे,” कँटर फिट्झगेराल्ड विश्लेषकांनी गेल्या आठवड्यात एका अहवालात लिहिले. समभागावर आउटपरफॉर्म रेटिंग असलेल्या विश्लेषकांनी सांगितले की, संगणकीय शक्तीची “अतृप्त” मागणी आणि Nvidia परिणामांसाठी “अत्यंत सकारात्मक” सेटअप असूनही, “गुंतवणूकदारांची चिंता कायम आहे, या वर्षी हायपरस्केल शिखरावर जाण्याच्या भीतीने ठळक आहे”.

LSEG नुसार, विश्लेषकांना सरासरी अपेक्षा आहे की Nvidia ने आर्थिक चौथ्या तिमाहीत 68% महसूल $ 66 अब्ज पर्यंत वाढेल. एप्रिल तिमाहीसाठी, ते वर्षभरात 63% वाढून $72 अब्ज झाले.

या वर्षाच्या शेवटी Nvidia च्या पुढील पिढीच्या Vera Rubin रॅक-स्केल सिस्टमच्या आगामी प्रकाशनासाठी उत्साह निर्माण होत आहे. सीईओ जेन्सेन हुआंग यांनी ऑक्टोबरमध्ये सांगितले की, गेल्या चार तिमाहींमध्ये 6 दशलक्ष ब्लॅकवेल GPUs पाठवण्यात आले होते आणि Nvidia ला ब्लॅकवेल पिढी आणि आगामी रुबी चिप्स दरम्यान GPU विक्रीमध्ये $500 अब्जची अपेक्षा आहे.

गुंतवणूकदार वेरा रुबिन प्रणालीच्या रोलआउटच्या सभोवतालच्या समालोचनासाठी लक्षपूर्वक ऐकतील कारण ते उर्वरित 2026 आणि त्यापुढील मागणी निर्धारित करतात.

हुआंग आणि व्यवस्थापनासाठी आणखी एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे Groq.

डिसेंबरच्या उत्तरार्धात Nvidia ने चिप स्टार्टअपकडून सुमारे $20 बिलियनची मालमत्ता खरेदी केल्यानंतर बुधवारचा कमाई कॉल पहिला असेल. डीलद्वारे, Groq चे संस्थापक आणि CEO जोनाथन रॉस आणि कंपनीचे अध्यक्ष सनी मद्रा आणि इतर वरिष्ठ नेते Nvidia मध्ये सामील होतात.

Groq ची खासियत बाजाराच्या अंदाजावर आहे, जी नवीन माहितीवर आधारित निर्णय घेण्यासाठी AI चा वापर करते. Nvidia चे मार्केटच्या प्रशिक्षण विभागावर वर्चस्व आहे, ज्यामध्ये AI मॉडेल्सना मोठ्या प्रमाणात डेटामध्ये पॅटर्नमधून शिकण्यासाठी शिकवणे समाविष्ट आहे. विश्लेषक एनव्हीडियाच्या ताळेबंदावर डीलचा प्रभाव आणि सानुकूल एएसआयसी किंवा अनुप्रयोग-विशिष्ट एकात्मिक सर्किट्सच्या निर्मात्यांशी स्पर्धा करण्यासाठी तंत्रज्ञानाचा वापर करण्याच्या त्याच्या धोरणात्मक योजनांबद्दल स्पष्टता शोधतील.

“आम्ही जोनाथनच्या कार्यसंघाकडून अपेक्षित असलेल्या उत्पादनांवर कोणतेही संकेत किंवा तपशील शोधत आहोत आणि हे संपादन NVDA चा प्रवेगक व्यवसाय कसा वाढवेल,” वेडबश विश्लेषकांनी लिहिले. “एएसआयसी सोल्यूशन्समधील वाढत्या स्पर्धेबद्दलच्या चिंतेसह, आमच्या मते, NVDA च्या कार्यक्षमतेवरील सर्वात मोठा ड्रॅग, आम्हाला विश्वास आहे की मजबूत Groq संबंधित रोडमॅप गुंतवणूकदारांच्या चिंतांना अर्थपूर्णपणे संबोधित करू शकेल.”

पहा: Nvidia कडे कमाईवर खूप सकारात्मक रिस्क-रिवॉर्ड आहे