दोन वर्षांच्या तंत्रज्ञान आणि बँकिंगने शेअर बाजारात गगनाला भिडल्यानंतर आणि प्रमुख निर्देशांकांना सार्वकालिक उच्चांकाच्या प्रदेशात ढकलल्यानंतर, वर्षाची सुरुवात बाजाराच्या गतीमध्ये स्पष्ट बदल दर्शवते. आर्थिक क्षेत्र आणि मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांसाठी कठीण मूल्यमापनामुळे निर्माण झालेल्या वाढत्या शंकांना तोंड देत, अधिक कमाईची दृश्यमानता आणि अधिक स्थिर उत्पन्न प्रवाहासह गुंतवणूकदारांनी अधिक पारंपारिक कंपन्यांकडे आपली दृष्टी वळवली आहे.
हा कल व्यापक आहे, परंतु यूएस मार्केटमध्ये सर्वात स्पष्ट आहे. या वर्षी आतापर्यंत, S&P 500 उप-सात — जे आधीपासून निर्देशांकाच्या 40% वजनाचे प्रतिनिधित्व करते — 4% पेक्षा जास्त आहे, तर संपूर्ण निर्देशांक केवळ 1.6% जोडत आहे, आणि बिग टेकच्या तोट्यात 4% वाढ झाली आहे. समान नमुना कॅपिटलायझेशन शैलीद्वारे पुनरावृत्ती होते. रसेल 2000, जे लहान, देशांतर्गत मालकीच्या कंपन्यांचे एकत्रीकरण करते, सुमारे 8% वाढले, त्या तुलनेत Nasdaq कंपोझिटमध्ये 0.6% घसरण झाली, एक मजबूत तंत्रज्ञान पूर्वाग्रह असलेला निर्देशांक.
विश्लेषक कबूल करतात की अलिकडच्या वर्षांत जमा झालेल्या तीव्र पुनर्मूल्यांकनानंतर, शेअर बाजार कमी स्पष्ट संधी बनला आहे. तथापि, ते यावर जोर देतात की नवीन वातावरण, मजबूत आर्थिक संभावना, वित्तीय विस्तार कार्यक्रम आणि अधिक मध्यम व्याजदरांनी वैशिष्ट्यीकृत, शेवटच्या चक्रातील मोठ्या विजेत्यांच्या बाहेर मूल्याच्या खिशांसह, अधिक निवडक धोरणांसाठी दरवाजे उघडतात. मोटोसिटॉसच्या व्हेरिएबल इन्कमचे संचालक जोआकिन फेरर म्हणतात, “मूल्यांकन निरपेक्षपणे उच्च प्रतीचे वाटू शकते, परंतु आमचा विश्वास आहे की व्यवसाय परिणामांमध्ये मुख्य गोष्ट राहते, जी चांगली राहते आणि ताकदीची चिन्हे दर्शवते.
कठीण मूल्यमापनाच्या संदर्भात, iBroker विश्लेषक अँटोनियो कॅस्टिलो जोर देतात की सध्याच्या क्षणाचा अर्थ साठा सोडणे असा नाही, तर बाजार नेतृत्वाचा विस्तार आहे, ज्याची अनेक व्यवस्थापकांनी उच्च एकाग्रता वाढीमुळे मागणी केली आहे. “आम्ही अशा टप्प्यात प्रवेश करत आहोत जो प्रौढ बैल सायकलच्या अगदी वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. बाजार एक स्वतंत्र बाजारपेठ बनणे थांबवत आहे आणि व्यापक, अधिक निवडक आणि काही मार्गांनी, निरोगी बनत आहे.”
बँक ऑफ अमेरिका विश्लेषकांनी बचावात्मक क्षेत्रांद्वारे नूतनीकरण नेतृत्व म्हणून जे ठळक केले आहे त्याच्याशी हे पाऊल जुळते: जानेवारीमध्ये, ग्राहक स्टेपल कंपन्यांनी 1997 पासून त्यांची सर्वोत्तम कामगिरी पोस्ट केली, वॉलमार्ट सारख्या समभागांनी बाजार भांडवलाद्वारे ट्रिलियन-डॉलर कंपन्यांच्या क्लबमध्ये प्रवेश केला. “प्राथमिक वापर खूपच स्वस्त आहे. संपत्ती निर्माण करणारा आर्थिक विस्तार आणि कमी व्याजदराचा संदर्भ या चांगल्या कामगिरीचे स्पष्टीकरण देतो,” एटीएल कॅपिटलचे गुंतवणूक संचालक इग्नासिओ कँटोस म्हणतात.
आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स, बँकिंग, बिटकॉइन किंवा अगदी सोने – अलिकडच्या वर्षांत बाजारावर वर्चस्व गाजवलेल्या मोठ्या थीम्ससह – एकत्रीकरणाच्या टप्प्यात, गुंतवणूकदारांनी त्यांचे लक्ष अशा कंपन्यांकडे वळवण्यास सुरुवात केली आहे जी आतापर्यंत पार्श्वभूमीत राहिली आहेत. अल्फोन्सो बेनिटो, ड्युनास कॅपिटलचे गुंतवणूक संचालक, ग्रीड-लिंक्ड वीज आणि निर्मिती कंपन्यांचे प्रकरण हायलाइट करतात. “आम्ही अनेक महिन्यांपासून ऊर्जा ट्रान्समिशन नेटवर्क, कृत्रिम बुद्धिमत्ता विकसित करण्यासाठी मूलभूत पायाभूत सुविधा आणि अर्थव्यवस्थेचे विद्युतीकरण यासाठी गुंतवणूक करत आहोत,” ते स्पष्ट करतात.
यूएस मधील गुंतवणूकदार तंत्रज्ञानाशी त्यांचा संपर्क कमी करत असताना, युरोपमधील बँकिंग हे रोटेशन उत्तम प्रकारे प्रतिबिंबित करते. मागील वर्षी 67% ने वाढल्यानंतर, उर्वरित कंपन्यांच्या वर, या वर्षी तिचा नफा 4.2% वर सेट केला गेला, जो सूचीबद्ध मूलभूत संसाधन कंपन्यांनी नोंदवलेल्या 21% किंवा दूरसंचार क्षेत्रातील 13% आणि सूचीबद्ध कंपन्यांमधील 12.6% पेक्षा खूपच कमी आहे. सुविधा. ही नंतरची दोन क्षेत्रे आकर्षक लाभांश उत्पन्न असण्याचे वैशिष्ट्य देखील सामायिक करतात, अलिकडच्या आठवड्यात अनुभवलेल्या अस्थिरतेच्या कालावधीत एक ढाल प्रदान करतात.
“बँका एक विलक्षण रॅली काढत होत्या,” कॅस्टिलो म्हणतात. “त्यांच्या 2008 च्या उच्चांकाच्या जवळ असलेल्या मूल्यमापनामुळे, आम्ही निश्चित सुधारणा पाहणार आहोत हे प्रशंसनीय आहे.” मागील तीन वर्षांच्या मूल्यमापन समायोजनानंतर, मूलभूत गोष्टी पुन्हा केंद्रस्थानी येतील असा विश्वास असलेल्या कॅन्टोस समान शब्दात बोलतात. आतापासून, कर्ज मंजूर करून आणि कमिशन व्यवस्थापित करून उत्पन्नात सुधारणा करणे महत्त्वाचे असेल.
जरी बँकिंग क्षेत्राची चमक कमी होऊ लागली आहे आणि बरेच व्यवस्थापक या क्षेत्रातील त्यांची पदे कमी करत आहेत किंवा रद्द करत आहेत, तरीही व्यवसायाची स्थिती मजबूत आहे यावर एकमत आहे. पिक्टेट एएम मधील मुख्य रणनीतिकार लुका पाओलिनीसाठी, युरोपमधील संस्थांना विशेषाधिकार प्राप्त स्थिती आहे. 2008 च्या संकटानंतर, तज्ञ हायलाइट करतात की ते अधिक चांगले भांडवल, अधिक कार्यक्षम आणि वैविध्यपूर्ण व्यवसाय आहे – जसे की संपत्ती व्यवस्थापन – जे व्याज मार्जिनमधील संभाव्य घट कमी करते.
नवीन AI मॉडेल्ससाठी आवश्यक असलेल्या उच्च उर्जा वापराच्या पलीकडे – जे सार्वजनिक उपयोगितांच्या विस्तारास चालना देत आहे – या तंत्रज्ञानाचा विकास प्रगत अर्धसंवाहकांच्या उपलब्धतेवर आणि त्यांना आधार देणाऱ्या भौतिक पायाभूत सुविधांवर अवलंबून आहे, जे तांबे किंवा ॲल्युमिनियम सारख्या धातूंवर जास्त अवलंबून आहे. एआय व्हॅल्यू चेनमध्ये अधिक सावधपणे एक्सपोजर शोधत असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी, तज्ञ कोर संसाधन कंपन्यांकडे लक्ष वेधतात, ज्या या वर्षी युरोपमध्ये आघाडीवर आहेत. सोन्या-चांदीच्या वाढत्या किमती या क्षेत्रासाठी उत्प्रेरक म्हणून काम करत असताना, आता कमाईचा दृष्टीकोन सुधारत आहे आणि औद्योगिक मागणी गती राखत आहे.
Carmignac गुंतवणूक समितीचे सदस्य केविन थुसेट यांनी बेसिक मटेरिअल्सच्या EPS गतीला नकारात्मक ते दुहेरी अंकी वाढीकडे वाटचाल करून लक्षणीय गती मिळण्याची अपेक्षा केली आहे. पॉवर डेटा सेंटर्स असलेल्या चिप्स तांबे किंवा ॲल्युमिनियमसारख्या धातूपासून बनवल्या जातात, जे दुर्मिळ साहित्य आहेत. “खननला घट्ट पुरवठा आणि कमी इन्व्हेंटरीज – विशेषतः तांबे, जेथे उत्पादन संघर्ष करत आहे – द्वारे समर्थित आहे – मागणी मजबूत असताना, डेटा केंद्रे मागणीचा एक महत्त्वाचा नवीन स्रोत बनत आहेत,” थुसेट स्पष्ट करतात.
पोर्टफोलिओ फ्लिपिंग देखील चिंतेने वाढविले आहे की AI पारंपारिक व्यवसाय मॉडेलमध्ये गहन व्यत्यय वाढवेल. कायदेशीर दस्तऐवजांचे पुनरावलोकन करण्यासाठी नवीन सेवा क्लाउडच्या उदयानंतर गेल्या आठवड्यात सॉफ्टवेअर कंपन्यांवर परिणाम झाला असेल, तर अलीकडील सत्रांमध्ये नवीन आणि अधिक कार्यक्षम कृत्रिम बुद्धिमत्ता सेवांचा उदय झाल्यामुळे विमा कंपन्या आणि अगदी मालमत्ता व्यवस्थापकांवरही परिणाम झाला आहे.
ही आश्वासने काय आकार घेतील हे पाहण्यासाठी वाट पाहत, गोल्डमन सॅक्सचे सीईओ डेव्हिड सोलोमन यांनी अलीकडच्या काही तासांमध्ये सूचित केले की घट अतिशयोक्तीपूर्ण असल्याचे दिसून येते.
