मौल्यवान आणि औद्योगिक धातू गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रिय आहेत. वाढत्या निर्देशांकांपासून सुरू होणाऱ्या आणि अत्यंत तणावपूर्ण भू-राजकीय अनिश्चिततेने त्रस्त असलेल्या वर्षात, कच्चा माल – तेल किंवा वायूचा अपवाद वगळता – गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये जबरदस्त स्फोट झाला आहे: सोने, चांदी, ॲल्युमिनियम, तांबे आणि निकेल विक्रमी उच्चांकावर व्यवहार करत आहेत आणि त्यानुसार ते वरच्या दिशेने वाढले आहेत. त्याचा औद्योगिक वापर, जो विद्युतीकरण आणि कृत्रिम बुद्धिमत्तेच्या विकासासाठी महत्त्वाचा आहे, व्यवस्थापकांना त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये सामरिकदृष्ट्या एकत्रित करण्यासाठी स्वारस्य निर्माण करत आहे. परंतु हे अनुप्रयोग केवळ अंशतः उच्च किमतींचे समर्थन करतात; ते मूलत: बाजाराच्या धोरणांचे चॅम्पियन बनले आहेत ज्याद्वारे ते भू-राजकीय जोखमीपासून स्वतःचे संरक्षण करण्याचा प्रयत्न करतात आणि डॉलर आणि यूएस बॉन्ड्सबद्दल अविश्वासाच्या वातावरणाशी जुळवून घेतात.
धातूंनी 2026 ची सुरुवात सर्वकालीन उच्चांकांची एक अखंडित रेषा वाढवून केली. वर्षाच्या पहिल्या दोन आठवड्यात, सोन्याने एका नवीन विक्रमात $4,650 प्रति औंस गाठले, चांदी 25% वाढून $90 च्या उंबरठ्यावर पोहोचली, तर 2026 मध्ये आतापर्यंत टिन 35% वर आहे. पोर्टफोलिओ विविधीकरण आणि मालमत्ता वाटप या वर्षी चक्रीय सारणीद्वारे चालू आहे, या सर्व वस्तूंच्या किंमतींचा पुरावा म्हणून अस्थिरतेच्या मोठ्या डोससह त्यांनी नोंदवले आहे. प्रकार गुंतवणूकदार, सर्वात सट्टा समावेश.
शुक्रवारच्या सत्रादरम्यान, त्यांनी या मालमत्तेच्या आसपासच्या गुंतवणुकीच्या तापाचे चांगले प्रतिबिंबित करणाऱ्या कारणास्तव लक्षणीय घट नोंदवली. चीनी आर्थिक बाजार नियामकांनी देशाच्या एक्सचेंजेस – शांघाय फ्युचर्स एक्सचेंजसह, एक प्रमुख धातू व्यापार मंच – स्थानिक दलालांना त्यांच्या डेटा केंद्रांवरून सर्व्हर डिस्कनेक्ट करण्यास भाग पाडण्याचे आदेश दिले आहेत, उच्च-फ्रिक्वेंसी ट्रेडिंगच्या उद्देशाने चाललेले, जे त्याचे सर्व्हर वेगवान अंमलबजावणीसाठी एक्सचेंजच्या स्वतःच्या डेटा सेंटरमध्ये ठेवते. व्यापारी लीव्हरेज्ड ऑपरेशन्सद्वारे प्रभावीतेचा फायदा घेण्याचा प्रयत्न करतात जे मिलिसेकंदांमध्ये सोडवतात, जे सध्याच्या बाजाराची परिस्थिती दर्शवते.
चिनी अधिकाऱ्यांनी घेतलेला उपाय अर्थव्यवस्थेत काही किंमत स्थिरता प्रदान करण्याचा प्रयत्न करतो ज्यासाठी ते स्पष्ट धोरणात्मक महत्त्व आहे. तांबे, चांदी किंवा ॲल्युमिनियमच्या किमतीसाठी चीनकडून मागणीचा स्तर हा एक निर्णायक घटक आहे. केबल्सपासून ते इलेक्ट्रिक कार, डेटा सेंटर्स, ट्रान्सपोर्ट नेटवर्क्स आणि संरक्षणासाठी त्याचे औद्योगिक उपयोग गुंतवणूकदारांच्या हिताच्या केंद्रस्थानी आहेत. अशाप्रकारे, गोल्डमन सॅक्स दाखवतात की त्यांच्या किमती वाढतच जातील, कारण ते “भू-राजकीय शक्ती, तांत्रिक नेतृत्व आणि कृत्रिम बुद्धिमत्तेसाठी युनायटेड स्टेट्स आणि चीन यांच्यातील शर्यतीच्या केंद्रस्थानी राहतील.” यूएस बँकेचा असा विश्वास आहे की या वस्तू पोर्टफोलिओसाठी सुरक्षित आश्रयस्थानाचा एक प्रकार आहेत, कारण “यूएस-चीन स्पर्धा आणि इतर भू-राजकीय व्यापार संघर्षांमुळे पुरवठा खंडित होण्याचा धोका वाढत आहे.”
2025 पर्यंत स्थिर राहिलेल्या सोने, चांदी किंवा तांबे यांच्यावरील शुल्काच्या धोक्यामुळे इंधनाच्या किमतीत वाढ झाली – ज्यापासून ॲल्युमिनियमला आधीच त्रास होत होता – आणि हे शुल्क टाळण्यासाठी सावधगिरी म्हणून या मालमत्तांचा यूएसमध्ये स्थिर प्रवाह झाला. ही सामग्री साठवणे हे धोरणात्मक आहे आणि बाजाराला ते माहीत आहे. ट्रम्पच्या टॅरिफ धोक्याने अद्याप न डळमळीत झालेल्या धातूंच्या वाटाघाटींमध्ये, लंडनच्या बाजारपेठेने न्यू यॉर्कचे कामकाज गमावले आहे आणि जेथे अल्पकालीन स्पॉट किमती फ्युचर्स किमतींपेक्षा जास्त व्यापार करतात ही घटना या धातूंची मजबूत मागणी आणि टंचाईचे लक्षण आहे. भू-राजकीय नाजूकपणा असूनही, केंद्रीय परिस्थिती म्हणजे आर्थिक वाढ आणि फेडद्वारे नवीन व्याजदर कपात, जे औद्योगिक क्रियाकलापांना समर्थन देईल आणि या कच्च्या मालाची मागणी.
या मालमत्तेमध्ये एक घटक देखील असतो जो त्यांना या अशांत काळात गुंतवणूकदारांसाठी लक्ष्य बनवतो: तेल किंवा रिअल इस्टेट गुंतवणुकीप्रमाणे, ते मूर्त मालमत्तेचे प्रतिनिधित्व करतात. संक्रमणाच्या आर्थिक जगात, जिथे डॉलर आणि यूएस सार्वभौम कर्ज कमी विश्वासार्ह होत आहेत, जिथे ट्रम्पची धोरणे भू-राजकीय नकाशाला हादरवून सोडत आहेत आणि फेडच्या स्वातंत्र्यावर प्रश्नचिन्ह निर्माण करत आहेत, ज्या गोष्टींना तुम्ही हातांनी स्पर्श करू शकता अशा गोष्टींमध्ये रस वाढत आहे. “चलनाचे अवमूल्यन आणि डॉलर कमकुवत होण्याच्या भीतीमुळे कठीण मालमत्तेसाठी (सर्व वस्तूंसह) गुंतवणूकदारांचे वाढलेले वाटप हे आणखी एक महत्त्वाचा तेजीचा घटक दर्शविते, ज्यामध्ये मौल्यवान धातूंच्या किमतीतील मजबूतीमुळे आधारभूत धातू चालतात,” सिटी कबूल करते.
Citi ला या वर्षी धातूच्या किमती वाढण्याची अपेक्षा आहे, तांबे प्रति टन $14,000, प्रति औंस $5,000 आणि ॲल्युमिनियमसाठी $3,400 पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे, कारण पुरवठ्याच्या कमतरतेमुळे संरचनात्मकदृष्ट्या तेजीची परिस्थिती आहे. “कच्चा माल, विशेषत: सोने, पोर्टफोलिओमधील धोरणात्मक भूमिकेकडे वळले आहे. धातूंच्या बाबतीत खरा ताप आहे,” असे अकाशिया गेस्टिनचे गुंतवणूक संचालक मिकेल ओचागाव्हिया स्पष्ट करतात, ज्यांच्यासाठी या मालमत्ता डॉलरच्या कमकुवतपणा आणि स्थिर-प्रतिरोधक चलनवाढीच्या विरोधात बचाव करतात आणि जे पोर्टफोलिओमध्ये पोर्टफोलिओच्या वरील सर्व मूल्यांचे प्रतिनिधित्व करतात.
